Было бы неправильно говорить о криптоиндустрии в 2019 году, не подчеркнув влияния на её развитие рынков деривативов.
За последние несколько месяцев торговля фьючерсами и опционами на биткоины трансформировалась в отдельное направление, появились новые институты, например, Bakkt ICE.
Сравнивая объём BitMEX Future с объёмом спотового рынка других бирж в 2019 году, становится очевидным, что рынок деривативов одержал верх.
Повышение интереса подтверждается расчётом активности на BitMEX. В 2018 году число проданных на бирже BitMEX XBTUSD Perpetual Swaps составило 2 363, их количество, размещённых в 2019 году, уже составляет 2 681. Это не считая того, что в этом году осталось еще более 40 дней.
Согласно недавнему сообщению, растущий рынок деривативов может серьёзно сказаться на развитии индустрии.
Чтобы рынок деривативов получил значительное признание, биржи рассчитывали спотовую цену, которая была получена на основе цифр более крупных бирж с большим объёмом. Ранее контракты на криптодеривативы не были высоколиквидными. Следовательно, индекс был хорошим способом инициировать маржинальные требования без страха манипулирования.
Тем не менее, рост рынка фьючерсов привёл к введению физических бирж меньшего размера, аккумулирующих менее 10% от общего объёма BTC в отрасли. Следовательно, спекулятивные манипуляции стали способом получения большей прибыли от торговли на биржах с низкой ликвидностью.
Следовательно, повышенный интерес к рынку деривативов косвенно делает его более зависимым от биткоина. Основная причина этого - ликвидность, поскольку BTC-деривативы чрезвычайно ликвидны и привлекают потенциальных инвесторов.
Также рынок деривативов также даёт возможность диверсификации и насыщает уровень сложности BTC-рынка, что, как ожидается, должно снизить долгосрочную волатильность цены биткоина. Однако краткосрочная волатильность может подвергаться большей турбулентности из-за возможности увеличения кредитного плеча.
