В минувший четверг основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.45%) и РТС (+0.41%) завершили торги с умеренным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Несмотря на неоднозначный внешний фон, мы наблюдали активные покупки в отечественных акциях в первой половине дня. Это было связано по большей части с техническими факторами. В индексе МосБиржи наметился коррекционный подъем после достаточно масштабного полуторанедельного падения. В качестве информационного повода для улучшения настроений на локальном рынке акций послужило очередное обнадеживающее заявление Дональда Трампа по поводу перспектив урегулирования торгового конфликта между США и Китаем. Он сказал журналистам, что заключение торгового соглашения может состояться раньше, чем ожидается. Среди значимых новостей стоит также отметить известие о введении со стороны США санкций в отношении трех менеджеров компании «Совфрахт» и ряд судов под российским флагом. Это было сделано под предлогом их участия в схеме поставок авиационного топлива для российских войск в Сирии. Участники торгов проигнорировали эту новость. Между тем, дальнейшее расширение практики введения санкций против перевозящих нефтепродукты танкеров способно осложнить экспорт российских углеводородов на внешние рынки. Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ9) пришли в состояние бэквордации величиной в 11 п., или около 0.8% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют умеренно негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС. На фоне умеренного прироста индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Лидером повышения среди голубых фишек выступили акции Газпром (GAZP RM, +1.55%). Их вчерашний рост, как и рост российских фондовых индексов, носил характер коррекционного отскока. Он назрел в результате падения, развивавшегося с начала прошлой недели. Вместе с тем, среднесрочная техническая картина в указанных бумагах остается нейтральной. Они продолжают движение в средней части двухмесячного диапазона 220-240 руб. Бумаги FIVE-гдр (FIVE RM, +2.61%) вчера отскочили вверх от довольно прочного уровня поддержки, расположенного в районе 2200 руб. Дополнительным стимулом для их роста стало известие о предстоящей трансформации сети гипермаркетов «Карусель» в течение двух лет. Пятая часть из них будет закрыта, а около половины оставшихся будут трансформированы в супермаркеты большого формата и переданы в управление «Перекрёстку». Все указанные меры предпринимаются с целью повышения уровня рентабельности бизнеса. Компания-эмитент обозначила смещение фокуса на более перспективный формат «магазинов у дома» и супермаркетов. Заметным событием стало сильное повышение стоимости бумаг Россети-ао (RSTI RM, +3.01%), Россети-ап (RSTIP RM, +4.04%). Интерес к ним подогрело заявление главы компании «Россети» Павла Ливинского о том, что он планирует приобретение ее акций в ближайшее время. Дополнительным стимулом для активизации спроса на акции ряда электроэнергетических компаний являются планы правительства, которое хочет обязать дочерние компаний предприятий с государственным участием направлять на выплату дивидендов 50% от прибыли. Именно для лидеров указанного сектора характерно наличие большого количества дочерних и зависимых предприятий. Ожидаемо слабее рынка торговались бумаги Татнефть-ао (TATN RM, -4.74%), Татнефть-ап (TATNP RM, -5.26%). Вчера в них состоялся дивидендный разрыв в режиме торгов Т+2. Промежуточные дивиденды по обоим типам акций составят 40.11 руб. Это соответствует примерно 5.4% от цены закрытия обыкновенных акций «Татнефти» в среду и около 6.0% от стоимости привилегированных бумаг. Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного отклонения. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.8%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite подрос на 0.05%. Японский индекс Nikkei225 просел на 1.1%. С учетом утреннего ухудшения настроений на нефтяном рынке состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно негативное. Это создает условия открытия индекса МосБиржи с некоторым понижением. Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным понижением около 0.1-0.3%, в районе 2765-2770 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2760, 2750 п. Значимыми сопротивлениями останутся отметки 2780, 2790 п. После умеренно негативного старта торгов индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Если исключить фактор подешевевших фьючерсов на нефть, то состояние внешнего фона выглядит неопределенным. Во второй половине в ЕС и в США состоится выход большого количества значимых статистических показателей. Скорее всего, они будут иметь смешанный характер и не укажут явного направления движения фондовым рынкам. И все же стоит обратить внимание на публикацию августовских данных по изменению объема продаж товаров длительного пользования в США (15.30 МСК) и на финальное сентябрьское значение индекса потребительского доверия в США от Мичиганского университета (17.00 МСК). __________________ Виталий Манжос, Старший риск-менеджер, ИК "Алго Капитал"
