Что движет ценой криптовалют? Этот вопрос постоянно ставит в тупик криптоинвесторов и трейдеров. На, казалось бы, иррациональном и незрелом рынке, ЧИТАТЬ ДАЛЬШЕ
Что движет ценой криптовалют? Этот вопрос постоянно ставит в тупик криптоинвесторов и трейдеров. На, казалось бы, иррациональном и незрелом рынке, которым и является крипторынок, довольно много абсурдных теорий, которые лишены каких-либо финансовых или технологических основ.
При этом с их помощью предпринимаются попытки объяснить движение цены разных криптовалют и токенов.
Чаще всего большая часть финансовых анализов ограничивается традиционными показателями цены и объёма. Понимание криптоактивов требует более глубокого анализа, который выйдет за рамки ценовых графиков и будет учитывать ряд уникальных характеристик этого класса активов.
В конце концов, если криптовалюты - это новый класс активов с новой базой, разве мы не должны учитывать эти уникальные элементы в их анализе?
Для примера, класс товаров народного потребления зависит от динамики спроса и предложения, некоторые аспекты их поведения носят сезонный характер - валюты торгуются 24×7, тогда как опционы и фьючерсы зависят от времени.
Игнорирование ключевых элементов ДНК любого класса активов приводит к чрезмерно упрощённым моделям, которые не соответствуют различным рыночным условиям.
В случае с криптоактивами также существуют некоторые уникальные характеристики, вот некоторые из них:
Эти факторы важны при анализе поведения криптовалют. Конечно, многие методы анализа других классов активов применимы и к цифровым валютам, однако использовать их стоит избирательно.
Давайте оценим, насколько цена и объём являются единственными важными факторами применительно к цифровым активам, для чего рассмотрим два сценария, при которых цена криптоактива увеличивается на 5% при записи 100 000 транзакций.
Технически, изменение цены и объём одинаковы в обоих сценариях. Однако в одном случае транзакции происходят с существующих адресов в сети, тогда как в другом количество адресов больше на 30%.
Второй сценарий указывает на то, что в сеть приходят новые инвесторы, которые в ближайшем будущем могут повысить свою покупательскую активность и стоимость актива.
Таким образом, понимание финансового поведения криптоактивов станет одной из основных задач для следующего десятилетия, так как уже мало, кто сомневается, что цифровые валюты неизбежно войдут в нашу жизнь.