AUD/USD. «Зеленый окрас» CPI, осада 71-й фигуры и противоречивая риторика Буллок
Австралийский доллар в паре с американской валютой сегодня обновил двухнедельный ценовой максимум, обозначившись на отметке 0,7119. Оззи положительно отреагировал на релиз ежемесячных данных по росту инфляции в Австралии. Почти все компоненты отчета вышли в зелёной зоне, отражая сохраняющееся ценовое давление. Однако осторожные комментарии главы РБА, которые были озвучены уже после этой публикации, погасили северный импульс aud/usd. Впрочем, ситуация остается в развитии: пара третью неделю подряд осаждает 71-ю фигуру.
Итак, согласно обнародованным сегодня данным, общий индекс потребительских цен в Австралии в январе вырос на 0,4% м/м, вопреки прогнозам роста на 0,2%. В годовом выражении общий CPI остался на декабрьском уровне, то есть на отметке 3,8%, тогда как большинство аналитиков прогнозировали спад до 3,7%.
Основными драйверами здесь выступили цены на энергию и жилье. В частности, цены на электроэнергию подскочили в январе более чем на 30% (32,2%), после роста на 21,5% в предыдущем месяце. Это связано с прекращением действия государственных субсидий, из-за чего люди начали платить полную рыночную стоимость э/э. В свою очередь жилищный сектор вырос на 5,5%, из-за удорожания арендной платы и роста затрат на строительство новых домов. Кроме того, ускорилась также инфляция и в товарном секторе – до 3,8% (после роста на 3,4% в декабре), что нивелировало некоторое замедление роста цен на услуги.
Однако наиболее значимым сигналом для aud/usd является рост базовой инфляции (Trimmed Mean), на который ориентируется Резервный банк. Этот показатель ускорился до 3,4% (максимальное значение показателя с октября 2024-го года), что говорит о том, что инфляционное давление в Австралии становится более глубоким и устойчивым. Как известно, этот индикатор «отсекает» волатильные компоненты (например, цены на овощи или электричество) и отражает реальный тренд CPI.
Здесь необходимо отметить, что высокие затраты на энергию уже проникли в себестоимость практически всех товаров и услуг: бизнес закладывает выросшие счета за свет в конечную цену для потребителя, что делает базовую инфляцию более устойчивой.
Есть и ещё один важный момент. Январский отчет – это первый и достаточно однозначный «звоночек», который повышает вероятность того, что итоговые данные за первый квартал окажутся гораздо выше целевого уровня РБА. В частности, ускорение роста стоимости строительства и аренды в январе (6,8%) напрямую перейдет в квартальные цифры.
В этом контексте следует напомнить слова главы Резервного банка Австралии трехнедельной давности о том, что регулятор готов повысить процентную ставку еще раз, «если инфляция окажется устойчивой». При этом она уточнила, что любой результат CPI «с тройкой впереди» (то есть выше трехпроцентной отметки) является неприемлемым для РБА.
Опубликованный сегодня отчет повышает вероятность того, по итогам первого квартала инфляция ускорится или (как минимум) останется на прежних значениях – опять же, неприемлемых для ЦБ.
Тем не менее, несмотря на столь однозначный сигнал макроэкономического характера, покупатели aud/usd не смогли закрепиться в рамках 71-й фигуры. Обозначившись на отметке 0,7119, пара вернулась в область 70-й фигуры и залегла в дрейф.
Такая ценовая динамика обусловлена геополитической напряженностью и осторожными комментариями Мишель Буллок. Комментируя сегодняшний отчет, она заявила о том, что Резервному банку необходимо время для всесторонней оценки того, как текущая монетарная политика влияет на экономику. При этом она призвала «проявить терпеливость» и не делать поспешных выводов на основе лишь одного месячного отчета за январь, так как он может быть волатильным.
Многие аналитики интерпретировали эти слова в «голубином» ключе (особенно на фоне ее предыдущих заявлений ястребиного характера), однако на мой взгляд, здесь основной мессидж заключается в другом. Глава РБА дала понять, что регулятор не будет реагировать на релиз мгновенно – на следующем заседании (которое состоится в марте). Принимать соответствующее решение по ставке Центробанк будет по итогам квартального отчета CPI, публикация которого намечена на апрель.
По большому счету, аналогичную позицию глава РБА озвучивала и раньше, избегая, правда, слово «терпеливость».
Таким образом, обнародованный сегодня месячный отчёт по росту CPI лишь увеличил вероятность того, что Резервный банк прибегнет к повышению ставки в конце весны. При этом Мишель Буллок де-факто не опровергла подобные предположения, несмотря на мягкую тональность озвученной риторики.
Все это говорит о том, что пара aud/usd сохраняет потенциал дальнейшего роста – по крайней мере в контексте дальнейших попыток штурма 71-й фигуры.
С точки зрения техники, пара на дневном графике расположена между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku, который демонстрирует бычий сигнал «Парад линий». Аналогичный рисунок сформировался и на других таймфреймах: h4 и W1. Коррекционные откаты целесообразно использовать для открытия лонгов – с первой и пока единственной целью 0,7110 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на четырёхчасовом графике).
Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com