В феврале 2025 г. ГК «Самолет» (крупнейший застройщик в стране) намерен предложить инвесторам вместо погашения облигаций на 20 млрд руб. повышенную ставку купона (на уровне депозитов). Если держателей облигаций это не устроит – обязательства будут погашены за счет средств на счетах компании (сейчас их размер – 30 млрд руб.). Об этом было заявлено на Дне инвестора.
Февральская оферта – это только начало. В мае будет еще две на общую сумму 22,5 млрд руб. Всего у «Самолета» до 70 млрд долгов. Это с учетом банковских кредитов. Однако все обязательства «размазаны» по году. Относительно банковских кредитов компания сейчас находится на стадии обсуждений по условиям рефинансирования с кредитными организациями.
По мнению аналитиков InvestFuture (digital-media об инвестициях и личных финансах), ситуация напряженная, но пока не критическая. «Самолет», по крайней мере, что-то зарабатывает. Компания рассказала, что за второе полугодие кеш вырос с 20 млрд руб. до более чем 30 млрд. Этому способствовали поступления EBITDA и меры по управлению ликвидностью», – отмечают эксперты.
Также «Самолет» урезает инвестиции в земельный банк и ограничивает рост строительства: объем проектов «на полку» составляет 3,6 млн кв. м.
«Компания отмечает, что ряд льготных программ и фундаментальный спрос поддерживают потребление. Но все же высокие процентные ставки давят на финансовые результаты и смещают фокус на текущие операционные задачи», – сообщили в «БКС Мир инвестиций».
Доля ипотеки в сделках «Самолета» постепенно уменьшается: ранее она была на уровне 80%, сейчас 74%, в 2025 г. ожидается 65%. Менеджмент рассчитывает на то, что при начале цикла снижения ключевой ставки население будет «распечатывать кубышки» и вместе с процентами по депозитам вкладывать свои средства в квадратные метры, что сохранит высокий спрос на первичную недвижимость.
Однако менеджмент «Самолета» дал понять, что даже в их собственных прогнозах не предвидится рост бизнеса в 2025 г. Этому свидетельствуют объемы продаж недвижимости за 11 месяцев 2024 г., составившие 1,192 млн кв. м. По итогам 2024 г. показатель на фоне рыночных тенденций может снизиться на 17% по сравнению с 2023-м.
«По итогам 2025 г. компания ожидает выйти на объем продаж не ниже уровня 2024 г., с учетом усиления географической диверсификации и предложения клиентам различных инструментов для покупки жилья. С учетом сохранения ключевой ставки Банка России на высоком уровне ожидаем формирование отложенного спроса, поэтому приоритетом для «Самолета» будет оставаться запуск наиболее маржинальных проектов», – отметил менеджмент строительной компании.
Напомним, в ноябре появилась новость о том, что бизнесмен Михаил Кенин (владеет 31,6% акций «Самолета») ищет покупателя на свой пакет акций. Менеджмент не подтвердил это, отметив также, что ГК «Киевская площадь» продала основную часть своей доли еще в 2023 г. Ранее газета «Ведомости» сообщила, что это случилось в октябре 2024 г. Все же, на этом фоне с учетом высокой долговой нагрузки появились слухи о скором банкротстве застройщика. Но пока компания не намерена осуществлять жесткую посадку.
«Самолет» – крупнейший девелопер жилья в России. Согласно данным Единой информационной системы жилищного строительства, в активной стройке у него находится 5 млн кв. м недвижимости (для сравнения: у ГК ПИК – 4,14 млн кв. м). Земельный банк компании включает в себя 46,5 млн кв. м. Акционеры «Самолета» – экс-миноритарий «Русской аквакультуры» Михаил Кенин и бизнесмен Павел Голубков. Совладелец одной из компаний группы, «Самолет две столицы», которая строит в Москве и Санкт-Петербурге, – Максим Воробьев, брат губернатора Московской области Андрея Воробьева.
ГК «Самолет» входит в пятерку крупнейших девелоперов по объему строящегося жилья в Приморье. Во Владивостоке компания строит ЖК «Сабанеева 125» и ЖК «Квартал Нейбута». По данным краевого МинАрха, компания занимает вторую строчку с 292 тыс. кв. м после «Эскадра» (325 тыс. кв. м). Потом идут «Ренессанс Актив» (182 тыс. кв. м), «Жилкапинвест» (138 тыс. кв. м) и Aura Development (115 тыс. кв. м).
