По итогам торгов понедельника американский рынок акций просел, что оказалось первым заметным снижением с 15 ноября. И хоть на рынке пока это связывают со слабой корпоративной отчетностью компании Nvidia и других лидеров национальной экономики, все-таки до инвесторов начинает доходить, что после последнего в этом году снижения процентных ставок уже в следующем ФРС может сделать паузу или вообще прекратить последний цикл снижения ставок.
Конечно, внутренне состояние компаний играет заметную роль на рынках акций, но и факторы внешнего характера не стоит сбрасывать со счетов. Так последние отчеты инфляционных показателей с рынка труда, а также заявление Дж. Пауэлла о том, что Федрезерв не будет спешить с решением по ставкам и будет исходить из поступающих данных экономической статистики, уже оказали свое влияние. И здесь, конечно, на первый план выходят цифры по инфляции.
Так согласно последним данным, потребительские инфляционные ожидания в США на будущий год выросли до 3% с 2.9%. В целом показатель на трехлетний период прибавил до 2.6% против 2.5%, а пятилетний прогноз подскочил с 2.8% до 2.9%.
Эти цифры четко коррелируют с нынешней динамикой инфляционных показателей и самими цифрами индекса потребительских цен (CPI), от которого, согласно консенсус-прогнозу, ожидают повышения с 2.6% до 2.7% в ноябре в годовом выражении, а от базовой инфляции сохранения темпа роста 3.3%.
Может ли дальнейшее повышение инфляции оказать давление на американский рынок акций, а через него уже и на другие глобальные рынки?
Полагаю, что да, может. Хочу напомнить, что после трехнедельной коррекции индекса широкого рынка S&P 500 летом этого года возобновление его роста началось именно на волне старта смягчения денежной политики ФРС. Конечно, и до этого момента, и после него интерес к акциям США поддерживался и поддерживается благодаря разорению Европы и других регионов мира, в котором Штаты приняли активное участие, что стимулировало переток капиталов в Америку. Но этот процесс не может длиться вечно. И вот в настоящий момент проблемы с корпоративной отчетностью, вероятная пауза в снижении процентных ставок в новом году на фоне риска повышения инфляции и техническая перекупленность рынка акций могут совпасть и стать основанием для глубокой коррекции на волне фиксации прибыли, после которой возобновить рост с новой силой.
Учитывая влияние США на мировые рынки, следует ожидать такой же динамики и на других торговых площадках. Что касается доллара, то он только будет выигрывать на волне паузы в снижении процентных ставок, которая, в свою очередь, будет способствовать распродажам гособлигаций и, как следствие, повышению их доходности.
Что можно ожидать на рынках сегодня?
Считаю, что консолидация на рынке Форекс в валютных парах, где присутствует доллар, продолжится до публикации отчета по потребительской инфляции в Америке. Полагаю, что в любом случае доллар получит поддержку, если, конечно, данные не покажут замедление инфляции. Констатация факта ее роста в русле прогноза или даже выше него будет стимулировать рост спроса на доллар.
Прогноз дня:
XAU/USD
Цена на золото остановилась в росте на фоне отсутствия новых жутких новостей из Сирии, а также в ожидании выхода данных по инфляции в Америке. Но ее технический прорыв выше отметки 2676.00 может привести к ее повышению к 2718.00
USD/JPY
Пара также имеет потенциал роста к отметке 152.85, если преодолеет уровень 151.40.
Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com