Сильный отчет ISM помог доллару

Доллар вырос, отреагировав положительно на новости о том, что производственная активность в США сократилась в ноябре меньше, чем прогнозировалось.

Произошло это за счет роста показателя новых заказов впервые за восемь месяцев, что указывает на постепенное улучшение деловой уверенности. Согласно данным, производственный индекс Института управления поставками ISM вырос на 1,9 пункта, что является самым высоким показателем с марта, и составил 48,4 пункта. Средний прогноз экономистов составлял 47,5 пункта. Хотя последний показатель ознаменовал восьмой месяц подряд сокращения с показателем ниже 50, большинство категорий, которые учитываются в общем индексе, указали на улучшение.

Рост в ноябре оставил показатель на самом высоком уровне с июня, что говорит о стабилизации производства после двухлетнего спада. Показатель новых заказов вырос на 3,3 пункта, что является самым высоким уровнем за пять месяцев и признаком зарождающегося оптимизма после президентских выборов. Увеличение новых заказов является долгожданным изменением для производителей, поскольку в ноябре объем невыполненных заказов снова сократился до самого низкого уровня с июля. «И хоть спрос по-прежнему слаб, и может снижаться, производство демонстрирует некоторые признаки восстановления, что уже хорошо», - заявил председатель Комитета по производственной сфере ISM.

Одиннадцать отраслей обрабатывающей промышленности сообщили о сокращении в прошлом месяце, во главе с полиграфией, пластмассами и резиной, а также химической продукцией. Три отрасли расширились. Хотя показатели производственной активности и занятости на фабриках оставались на территории сокращения, оба показателя улучшились. Индекс занятости в обрабатывающей промышленности ISM вырос на 3,7 пункта, что является самым высоким показателем за более чем два года, до 48,1 в ноябре.

Еще одним благоприятным знаком для производителей является снижение стоимости материалов. Этот индекс упал на 4,5 пункта до 50,3, что значительно ниже среднего значения 2024 года и является признаком того, что общие затраты стали более управляемыми. Это может помочь укрепить уверенность в том, что цены на товары в экономике останутся умеренными.

Отчет ISM также показал рост индекса производственных запасов на 5,5 пунктов до 48,1, спустя месяц после сокращения самыми быстрыми темпами с июня 2012 года. Улучшение предполагает, что резкое сокращение запасов производителями в сентябре и октябре, возможно, исчерпало себя. Это может помочь дополнительно увеличить заказы и производство топлива.

Объем невыполненных заказов сокращается каждый месяц с сентября 2022 года. Снижение объема невыполненных заказов свидетельствует о постепенном восстановлении экономики и росте потребительского спроса. Производители, наконец, начинают чувствовать облегчение от накопившихся проблем, связанных с поставками и перебоями в производственном процессе. За последние месяцы наблюдается стабильный рост новых заказов, что указывает на уверенность бизнеса и его готовность инвестировать в расширение производства и запуск новых проектов.

Важно отметить, что такая тенденция может привести к позитивным изменениям на рынке труда. С увеличением объема заказов производители будут вынуждены принимать на работу новых сотрудников или увеличивать нагрузку на существующий персонал, что, в свою очередь, может привести к повышению заработной платы. Это создаст дополнительный стимул для потребления и экономического роста.

Как я отмечал выше, на все это американский доллар отреагировал ростом, который был также поддержан рядом заявлений представителей Федеральной резервной системы, отмечающих необходимость более осторожного подхода к дальнейшему снижению процентных ставок в США. Новая позиция Федеральной резервной системы вызывает множество обсуждений среди экономистов, которые пытаются предсказать, как будут развиваться дальнейшая политика регулятора и какое будет принято решение на последнем заседании в этом году, которое пройдет 16-17 декабря. В этой ситуации и наблюдается повышенный интерес инвесторов к доллару, что отражает его статус как безопасной гавани в условиях неопределенности.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0500. Только это позволит нацелиться на тест 1.0540. Уже оттуда можно забраться на 1.0580, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0620. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0460 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0430, либо открывать длинные позиции от 1.0390.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2660. Только это позволит нацелиться на 1.2690 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области 1.2720, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2745. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2620. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2590 с перспективой выхода на 1.2565.