Геополитическая нестабильность: Как международная обстановка влияет на курс рубля
Инфляция и монетарная политика: Как внутренние экономические меры способствуют падению рубля
Текущая ситуация на российском фондовом рынке характеризуется значительной коррекцией, составившей 19% с начала года и 29% с майского максимума. Это падение не отменяет долгосрочной привлекательности российских акций, и для инвесторов, ориентированных на долгий срок, сейчас может быть интересный момент для покупок. Тем не менее, в краткосрочной перспективе наблюдается четкая тенденция к снижению, что создает замешательство среди активных трейдеров, которые не знают, когда стоит входить в рынок.
На фоне общего падения рынка выделяются привилегированные акции Сургутнефтегаза, которые показали рост на 1,3%. Эти акции стали единственными в плюсе на фоне общего обвала. Ситуация объясняется тем, что с ростом доллара увеличивается переоценка валютной кубышки компании, что приводит к высоким дивидендным выплатам. Ожидается, что дивиденд за 2024 год может превысить 10 рублей, что соответствует доходности порядка 17%.
В противовес этому, акции девелопера Самолета упали на 9,3%. Падение наблюдается на фоне высоких ставок по кредитам и сворачивания льготных ипотечных программ, что негативно сказывается на спросе на жилье. Текущая цена акций почти достигла 1150 рублей, и в условиях высокой волатильности существует вероятность дальнейшего снижения до уровня в 1000 рублей.
Рубль продолжает терять позиции, опускаясь до уровней марта 2022 года. Доллар стоит 103,8 рубля, юань — 14,4, а евро — почти 108,9 рублей. Девальвация рубля становится серьезной проблемой, что увеличивает риск повышения ключевой ставки Центральным банком на заседании 20 декабря. Несмотря на то что иностранные валюты сейчас могут быть перекуплены и коррекция неизбежна, остается открытым вопрос о глубине падения рубля перед возможной стабилизацией.