Обзор пары EUR/USD. 26 августа. Выступление Пауэлла и перспективы доллара.

Валютная пара EUR/USD в пятницу все также продолжала расти. В принципе, это уже никого не удивляет. Мы допускали, что в пятницу доллар может немного укрепиться просто потому, что рынок всю неделю отрабатывал выступление Пауэлла «авансом». Но мы недооценили желание рынка постоянно продавать доллар США. Даже в пятницу, когда состоялось выступление Пауэлла, рынок все также избавлялся от американской валюты. А были ли для этого причины?

Начнем с того, что мы не видим абсолютно никаких причин падения доллара даже на фоне грядущего смягчения монетарной политики ФРС. Давайте посмотрим на дневной или недельный ТФ и синхронизируем его с показателем инфляции. Инфляция в США достигла максимума в июне 2022 года – 9,1%. В июле 2022 года она начала замедляться. Что мы видим на графиках? 28 сентября 2022 года доллар вырос по отношению к евро до уровня 0,9536 и с тех пор начал падать. Таким образом, можно сказать, что рынок уже почти два года отрабатывает грядущее смягчение монетарной политики ФРС. Ведь именно после того, как инфляция начала замедляться, все начали ожидать смягчения в США.

Таким образом, получается, что американская валюта уже подешевела на 1600-1700 пунктов в одном лишь ожидании снижения ставок ФРС. ФедРезерв еще даже не начал снижать ставку, а доллар уже упал на 16 центов против евровалюты. Поэтому мы и считаем, что доллар США необоснованно дешев, евро – необоснованно дорог, а пара EUR/USD перекуплена в чрезвычайной степени. Кстати, эта перекупленность видна невооруженным глазом и на 4-часовом ТФ. Индикатор CCI трижды за последний месяц заходил в область «выше 250». При чем заходил не слабо и неуверенно, а каждый раз пробивая ее на 50-100-200 пунктов. То есть перекупленность не просто тройная, она чрезвычайно сильная. Тем не менее, доллар продолжает падать, а рынок продолжает отрабатывать еще ни разу не состоявшееся смягчение FOMC.

Однако, когда оно все же начнется, доллар может начать возвращать утраченное и восстанавливать справедливость. Когда ФедРезерв начнет снижать ставку, рынку уже нечего будет отрабатывать, потому что он два года отрабатывал ее снижение авансом. Поэтому мы по-прежнему не можем верить в то, что рост европейской валюты будет продолжаться.

Следует напомнить, что рынком правят маркет-мейкеры, которые имеют возможность торговать так, как они считают нужным, а не на основании фундамента или макроэкономики? Как большинство частных трейдеров. Поэтому движение всегда может быть абсолютно любым просто потому, что никто не может спрогнозировать действия крупных игроков. Но, если мы говорим о логичном движении, то евровалюта не должна была расти даже до 10-го уровня. Но 10-уровень был хотя бы верхней границей бокового канала, а вот на основании чего начался новый восходящий тренд(если он начался), сказать крайне сложно. Также напомним, что ЕЦБ тоже снижает ставку и делает это, в отличие от ФРС, уже сейчас. А вот падения евровалюты мы не видим в последние два года. Следовательно, этот фактор не отработан.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 26 августа составляет 63 пункта и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1122 и 1,1262 в понедельник. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перекупленности три раза, что предупреждает теперь не только о возможной смене тренда на нисходящий, но и о полной алогичности роста.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1169

S2 – 1,1108

S3 – 1,1047

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1230

R2 – 1,1292

R3 – 1,1353

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD.26 августа. Банк Англии и перспективы британского фунта.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 26 августа.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 26 августа.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает сильное и безоткатное восходящее движение, благодаря безудержному желанию рынка постоянно покупать евро и продавать доллар. В прошлых обзорах мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, текущий же рост выглядит уже просто, как издевка. Однако сейчас глупо отрицать, что цена находится в восходящем движении и признаков его завершения нет. Рынок по-прежнему использует любую возможность для покупок, но техническая картина предупреждает о высокой вероятности завершения восходящего тренда. Короткие позиции можно будет рассматривать после закрепления ниже мувинга с целями 1,1047 и 1,0986.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.