Компания также сообщает о корректировке ранее объявленных производственных планов на 2025 год, о смене главного директора по экономике и финансам и других важных событиях.
«Растущее значение ядерной энергетики стало неотъемлемой частью глобальной политики в области зеленой энергетики, что способствует значительному укреплению фундаментальных показателей рынка урана, которые сегодня сильнее, чем когда-либо. Являясь ведущим мировым производителем и поставщиком урана, Казатомпром играет важную роль в реализации глобальных усилий по переходу на экологически чистую энергию. Наша приверженность стратегии создания долгосрочной ценности для наших акционеров остается неизменной», – сказал Меиржан Юсупов, председатель правления Казатомпрома.
По его словам, получение прав недропользования на осуществление опытно-промышленной добычи на участке №3 месторождения Инкай и на разведку участка «Восточный» месторождения Жалпак, а также продление периода разведки на участке №2 месторождения Инкай демонстрируют стратегические шаги, предпринимаемые компанией в свете ожидаемого дефицита на рынке урана.
На фоне успешного заключения долгосрочных контрактов Казатомпром изначально планировал вернуться к 100%-ному уровню производства в 2025 году. Однако сохраняющаяся неопределённость в отношении поставок серной кислоты на 2025 год и отставание от графиков строительных работ на новых участках привели к необходимости корректировки данных планов.
Несмотря на корректировку плана добычи на 2025 год, Казатомпром остается приверженным своим контрактным обязательствам по продажам на 2025 год.
Исторически уранодобывающая отрасль в Казахстане находилась в более привлекательных условиях налогообложения по сравнению с другими добывающими отраслями в Казахстане и в других юрисдикциях.
Изменение контрактов на недропользование
Компания ранее не раз подчеркивала, что некоторые добычные предприятия столкнулись со сложностями, связанными с отставанием от графика строительных работ на новых участках. Компания также сообщала, что по таким предприятиям существует риск недостижения уровня минус 20% от объемов добычи, установленных в контрактах на недропользование. Как отмечалось, данный риск обусловлен отставанием от графика строительных работ наземного комплекса и инфраструктуры, которое, в свою очередь, связано с задержками в процессе разработки и утверждения проектно-сметной документации.
Вышеуказанные сложности привели к значительному изменению графиков добычи на новых участках. В результате ожидается, что соответствующие контрактные обязательства в части объемов добычи на вновь разрабатываемых месторождениях будут снижены с целью выполнения лицензионно-контрактных обязательств.
Ожидается, что ТОО «СП «Будёновское» и ТОО «Аппак» будут инициировать внесение изменений в рабочие программы действующих контрактов на недропользование с целью корректировки утверждённых уровней производства. Изменения подлежат утверждению компетентными органами и будут отражены в отчете CPR при его следующем обновлении в случае их утверждения. Изменения обусловлены сдвигом планов горно-подготовительных работ, вызванным задержкой ввода в эксплуатацию объектов наземной инфраструктуры, в частности:
• по ТОО «СП «Будёновское» на 2024 год – 500 тонн (утвержденный уровень согласно отчету CPR – 2 500 тонн), 2025 год – 1 300 тонн (утвержденный уровень согласно отчету CPR – 4 000 тонн), 2026 год – 3 750 тонн (утвержденный уровень согласно отчету CPR – 6 000 тонн) с выходом на проектную мощность в 6 000 тонн не ранее 2027 года;
• по ТОО «Аппак» годовой объем добычи 800 тонн (утвержденный уровень согласно отчету CPR – 1 000 тонн).
ТОО «Семизбай-U» и ТОО «Байкен-U» подписали дополнения к контрактам на недропользование с Министерством энергетики Республики Казахстан, которые предусматривают приведение графиков добычи в соответствие с фактическими показателями добычи. Также дополнением к контракту на недропользование ТОО «Семизбай-U» предусмотрено продление срока действия контракта на недропользование до 31 декабря 2030 года.
30 апреля 2024 года ТОО «СП «КАТКО» подписало дополнение 12 к контракту на недропользование с Министерством энергетики Республики Казахстан, которое предусматривает обновление графика добычи в 2024 году до 2 500 тонн (утвержденный уровень согласно отчету CPR – 3 400 тонн) и предполагаемый возврат к уровню производства в 4 000 тонн урана в год не ранее 2026 года.
Обновление производственных планов на 2025 год
Казатомпром ранее предупреждал, что в случае, если ограниченный доступ к серной кислоте сохранится в течение текущего года, и компании не удастся сократить отставание по графику строительства на новых месторождениях/участках в 2024 году, это может оказать негативное влияние на производственные планы Казатомпрома на 2025 год. Компания снижает свои производственные ожидания на 2025 год в отношении намерений вернуться к 100%-ному уровню производства в размере 30 500 – 31 500 тонн (на 100% основе). Ожидается, что объем производства Казатомпрома в 2025 году составит от 25 000 до 26 500 тонн (на 100% основе), что примерно на 12% больше прогнозных показателей на 2024 год.
Значительная часть корректируемого объема производства на 2025 год обусловлена отставанием ТОО «СП «Буденовское», как указано выше. Ожидается, что добыча урана ТОО «СП «Буденовское» в 2025 году составит 1 300 тонн вместо ранее утвержденных 4 000 тонн (снижение более чем на 65%).
В дополнение, существенное влияние на пересмотр производственных планов на 2025 год оказывает сохраняющаяся неопределенность в обеспечении предприятий серной кислотой на предстоящий год.
Последствия дефицита серной кислоты в 2023-2024 годах оказывают разное влияние на уранодобывающие предприятия и их темпы добычи ввиду геологических особенностей месторождений. Несмотря на то, что все уранодобывающие предприятия обеспечиваются равно пропорциональным объемом серной кислоты (с целью минимизации вреда процессу добычи урана и геологической структуре месторождения), ввиду геологических особенностей месторождений одинаковый объем недопоставки серной кислоты на разные рудники может оказывать разное влияние.
В результате ожидается, что в 2025 году процент снижения производства уранодобывающих предприятий будет варьироваться в сравнении с утвержденными уровнями контрактов на недропользование, но сохранится в пределах допустимого 20%-го отклонения. Так, в случае внесения вышеупомянутых изменений в контракты на недропользование некоторых добычных предприятий, уровни производства таких предприятий, как ожидается, будут соответствовать 100%-ному уровню добычи в рамках пересмотренных контрактных обязательств.
Казатомпром сохраняет приверженность своим контрактным обязательствам по поставкам на 2025 год перед всеми существующими клиентами. Компания имеет достаточный уровень запасов (остатков) для выполнения своих контрактных обязательств по продажам в 2025 году и продолжит стремиться к обеспечению комфортного уровня запасов (остатков), гарантируя тем самым способность выполнять обязательства и оптимизируя использование имеющихся ресурсов. Более того, компания обычно оставляет часть объемов незаконтрактованными для их возможной реализации в течение года, что позволяет извлекать выгоду из появляющихся возможностей и адаптироваться к колебаниям рыночной конъюнктуры. Такой стратегический подход позволяет Компании эффективно хеджировать риски и выполнять контрактные обязательства перед клиентами даже в условиях производственных ограничений.
Учитывая высокий уровень неопределённости, обусловленной вышеупомянутыми операционными сложностями с поставками серной кислоты и задержками в строительстве наземной инфраструктуры, решение относительно производственных планов (объемов добычи) на 2026 и последующие годы не принято. Компания планирует объявить о своих производственных планах на 2026 год не ранее, чем через год, в рамках раскрытия финансовых результатов за полугодие, с целью улучшения качества предоставления прогнозной информации.
Выручка, чистая прибыль, показатели EBITDA
Консолидированная выручка группы составила 701 120 млн тенге по итогам первого полугодия 2024 года, увеличившись на 13% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года (618 744 млн тенге в первой половине 2023). Данный рост в основном связан с:
• увеличением средней цены реализации, возникшим в результате роста спотовой цены на U3O8;
• ростом доходов от продажи ОУП и другой урановой продукции (включая реализацию таблеток и оказание услуг толлинга) в соответствии с потребностью ТОО «Ульба-ТВС» по производству ТВС в течение первого полугодия 2024 года.
Операционная прибыль по итогам первого полугодия 2024 года составила 226 723 млн тенге, уменьшившись на 10% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года (252 497 млн тенге в аналогичном периоде 2023 года), в основном в связи с увеличением себестоимости реализации, а именно стоимости покупного урана из-за значительного роста спотовых цен на U3O8.
Чистая прибыль за первое полугодие 2024 составила 283 244 млн тенге, увеличившись на 27% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года (222 333 млн тенге в аналогичном периоде 2023 года). Увеличение связано с ростом доли в чистой прибыли ассоциированных и совместных предприятий в первом полугодии 2024 года в сравнении с аналогичным периодом 2023 года, что большей частью обусловлено увеличением средней цены реализации данных предприятий, связанным с повышением спотовых цен на U3O8, а также с ростом прочих доходов.
Скорректированный показатель EBITDA составил 377 013 млн тенге в первом полугодии 2024 года, увеличившись на 14% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года (в первом полугодии 2023 года составил 331 247 млн тенге). Данное изменение было вызвано в основном увеличением доли в результатах ассоциированных и совместных предприятий.
Показатель EBITDA пропорционально доле участия по итогам первого полугодия 2024 года составил 273 902 млн тенге, уменьшившись на 2% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года (в 2023 году составил 278 257 млн тенге), что большей частью обусловлено ростом EBITDA добывающих предприятий, которые имеют неконтролирующую долю участия, в соответствии с ранее указанными причинами.
Себестоимость реализованной продукции
Себестоимость реализации составила 443 363 млн тенге в первом полугодии 2024 года, увеличившись на 38% в сравнении с аналогичным периодом 2023 года (320 543 млн тенге в первом полугодии 2023 года), что в основном связано с увеличением себестоимости покупного урана, приобретенного у совместных и ассоциированных предприятий, и урана, произведенного консолидированными дочерними предприятиями и совместными операциями.
Стоимость сырья и материалов в первом полугодии 2024 года составила 296 869 млн тенге, увеличение на 53% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года (194 574 млн тенге в первом полугодии 2023 года), что главным образом обусловлено ростом стоимости покупного урана, приобретенного у совместных и ассоциированных предприятий (при продаже такого урана, себестоимость продаж в основном представлена стоимостью приобретения сырья и материалов по преобладающей спотовой цене и соответствующими применимыми дисконтами). На увеличение стоимости сырья и материалов также повлиял рост закупочной цены сырья и материалов, включая U3O8, в результате роста спотовых цен и инфляционного давления.
Консолидированные запасы (остатки) готовой продукции U3O8 по группе по состоянию на 30 июня 2024 года составили 6 132 тонн, что на 20% ниже, чем на 30 июня 2023 года (на 30 июня 2023 года: 7 644 тонн).
Рост спотовой цены на уран оказал положительное влияние на среднюю цену реализации Казатомпрома за первое полугодие 2024 года, которая выросла по сравнению с аналогичным периодом 2023 года.
Текущий контрактный портфель компании коррелирует со спотовыми ценами на уран, однако некоторые поставки в первом квартале 2024 года осуществлены по контрактам, включающим в себя компоненты фиксированной цены, в том числе ценовые потолки, которые были сформированы в условиях сравнительно низких спотовых цен.
