Похоже, что все идет к тому, что 18 сентября ФРС все же понизит процентную ставку. Я бы не стал из этого делать вывод о том, что теперь на каждом заседании ФРС ставка будет понижаться. Ярок пример Банка Англии, который долгое время открыто заявлял, что смягчение денежно-кредитной политики начнется тогда, когда инфляция опустится к целевой отметке, а когда она это сделала, оказалось, что инфляция в сфере услуг и базовая инфляция еще слишком высоки, что не предполагает смягчение политики. Получается, что Банк Англии «выстрелил сам себе в ногу» и ставки пришлось снижать. Я опасаюсь, как бы с ФРС не произошло чего-либо подобного.
В последние несколько недель все больше политиков FOMC говорит об ослабевании рынка труда, что переводит взор ФРС с инфляции на него. Другими словами, ФРС не дождался замедления инфляции до целевой отметки, не повысил ставку, чтобы это произошло быстрее, зато дождался роста безработицы почти на 1% и охлаждения рынка труда. Возможно, ситуация сейчас еще не критическая, но инфляция падает очень медленно, и рынок труда может оказаться в затруднительном положении гораздо раньше, чем инфляция достигнет 2%.
Исходя из всего вышесказанного, ФРС, вероятно, придется понизить процентную ставку, чтобы рынок труда начал приходить в себя. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в понедельник, что снижение ставки в сентябре может быть оправдано, но общий процесс смягчения политики должен быть благоразумным. Г-жа Дейли не считает, что экономике США угрожает рецессия, поэтому нет необходимости снижать ставку резко и быстро. Из слов Дейли мы можем понять, что снижение ставки в сентябре, возможно, случится, а вот далее все будет зависеть от состояния рынка труда. Если он начнет приходить в себя, то ФРС опять будет ждать замедления инфляции. И лишь после этого проведет второй раунд смягчения политики.
Анализ EUR/USD. 19 августа. Дискуссия по ставке ФРС в сентябре «уместна».
Анализ GBP/USD. 19 августа. Одно снижение ставки BoE до конца года.
Рынок сосредоточился на симпозиуме в Джексон-холе.
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжаться в рамках пяти волновой коррекционной структуры, а сценарий с построением понижательной волны d временно отменен. Однако это не означает, что эта волна не может начать построение уже сегодня. Около отметки 1,1073 волна c может быть завершена, что даст временную паузу американской валюте. Но рынку не прикажешь построить волну d, он продолжает продавать доллар при любых обстоятельствах, отыгрывая снижение ставок ФРС в сентябре, ноябре, декабре и в 2025 году.
Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Следовательно, в любом случае теперь следует ожидать минимум трехволновой коррекции. На мой взгляд, в ближайшее время следует рассматривать продажи инструмента с целями, расположенными около отметки 1,2627, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи, и ниже. Считаю, что отскок от отметки 1,2946 даст хорошую точку входа. Если отскок не будет четким и точным, считаю, что отыгрывать его не стоит.
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com