Обзор пары EUR/USD. 9 августа. Затишье перед новым падением доллара?

Валютная пара EUR/USD в четверг в целом продолжала нисходящее движение. Цена сумела в течение дня отработать скользящую среднюю линию, но не смогла ее преодолеть. Таким образом, в техническом плане перспективы доллара остаются туманными. Его техническая картина выглядит очень оптимистично на 24-часовом ТФ, где по-прежнему сохраняется боковой канал 1,06-1,10. И, так как цена отскочила от верхней границы этого канала лишь на этой неделе, то теперь трейдеры вправе ожидать падения к нижней границе. Однако следует понимать, что флэт тоже не будет длиться вечно, рано или поздно он закончится.

На 4-часовом же таймфрейме картина несколько хуже. Чтобы ожидать дальнейшего укрепления американской валюты, требуется закрепление ниже мувинга. А этого пока нет. Однако и тут не все так плохо, как может показаться. Отскок от мувинга – это всегда нормальная реакция. Он не обозначает, что теперь будет возобновлен локальный восходящий тренд. Напомним, что индикатор CCI дважды заходил в область перекупленности, а также сформировал «медвежью» дивергенцию. Таким образом, падение пары остается наиболее вероятным в техническом плане.

В макроэкономическом плане для доллара все стабильно плохо по нескольким причинам. Первая – это регулярно завышенные прогнозы по ключевым макроэкономическим показателям. Мы уже говорили о том, что в подобном режиме доллар может падать вечно. Рынку остается лишь от каждого отчета ждать гораздо большего, чем может быть в реальности. Завышенные прогнозы сопровождают нас не всегда, но довольно часто. Никто не отрицает, что очень многие отчеты за последние 3-4 месяца оказались слабыми, но были также и сильные отчеты. Только за последнее время это индекс деловой активности в секторе услуг ISM и ВВП во втором квартале.

А вот с фундаментальной точки зрения, у доллара все хорошо и плохо одновременно. Мы считаем, что фундамент поддерживает только доллар, но рынок явно думает иначе. Поясним, в чем заключаются противоречия. Рынок с самого начала года ожидает снижения ключевой ставки ФРС, и все это время отрабатывает это событие авансом. ФРС все никак не начинает смягчение, но участники рынка нагнетают обстановку, делают новые все более и более нереалистичные прогнозы, которые опять-таки отрабатывают продажами доллара. На данный момент рынок ждет снижения ставки до конца года чуть ли не на 1,5%, так как ему показались последние отчеты по рынку труда и безработице особенно провальными.

Если же абстрагироваться от завышенных ожиданий рынка по снижению ставки ФРС(о чем, кстати, не раз говорил и Джером Пауэлл), то фундамент поддерживает доллар, так как ФедРезерв продолжает сохранять свою ставку на максимальном значении. Инфляция остается гораздо выше целевого уровня, поэтому оснований для снижения ставки нет. Экономика США продолжает расти и зачастую это делает гораздо более высокими темпами, чем ждет рынок. Поэтому никакой рецессии нет и не предвидится в ближайшее время.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 9 августа составляет 83 пункта и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0825 и 1,0991 в пятницу. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI зашел в область перекупленности во второй раз, что опять предупреждает о смене направления тренда на нисходящий.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0864

S2 – 1,0803

S3 – 1,0742

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0925

R2 – 1,0986

R3 – 1,1047

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 9 августа. Фунту стерлингов уже просто необходима коррекция!

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет глобальный нисходящий тренд, а на 4-часовом ТФ начала нисходящую коррекцию, которая может стать началом нового витка южного тренда. В прошлых обзорах мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты. Мы не считаем, что евро способен начать новый глобальный тренд при смягчении монетарной политики ЕЦБ, поэтому, скорее всего, пара продолжит болтаться между уровнями 1,0600 и 1,1000 еще некоторое время. Пока что все выглядит так, как будто цена отскочила от верхней границы бокового канала и взяла курс на нижнюю.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.