В июне загадочный инвестор сделал рекордную ставку на долгосрочные казначейские облигации, вызвав ажиотаж на рынке ETF. Во вторник Northwestern Mutual Wealth Management сообщила, что это именно она вложила $2,7 млрд в ETF на долгосрочные облигации BlackRock (тикер TLT) 24 июня. Об этом пишет Bloomberg.
Брент Шутте, главный инвестиционный директор компании, заявил, что позицию будут удерживать в розничных портфелях как минимум год, ожидая, что охлаждение рынка труда вызовет рецессию.
Эти ожидания подтвердились недавним ралли на рынке казначейских облигаций. Экономические данные и глобальная турбулентность способствовали росту облигаций, укрепив мнение о снижении ставок ФРС в следующем месяце.
Шутте объяснил, что из-за избыточной ликвидности и низких процентных ставок, экономика дольше сохраняла устойчивость. Показатели экономики, включая рост уровня безработицы, подтверждают его прогноз. JPMorgan Chase теперь оценивает вероятность рецессии в США в 35% в этом году.
ETF TLT вырос примерно на 1% с 24 июня, хотя за последние несколько дней немного снизился. Шутте отметил, что ETF работает как ожидалось, его привлекательность заключалась в способности хеджировать риски падения акций.
Шутте ожидает дальнейших всплесков волатильности на фоне слабых экономических данных. Он считает маловероятным, что ФРС снизит ставки в сентябре более чем на четверть процента, хотя трейдеры ожидают большего. Если рынок труда продолжит охлаждаться, снижение ставок может составить 50 базисных пунктов или даже больше.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
