Банковский депозит является наиболее привлекательным инвестиционным инструментом в условиях роста ключевой ставке (25 июля ЦБ поднял ее на 2 п. п., до 18%). Также актуальными остаются биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы), заявили опрошенные «Известиями» эксперты.
«В условиях роста процентной ставки привлекательными инвестиционными инструментами остаются депозиты, ставки по которым крупнейшие банки повысили заранее, предвосхищая решение ЦБ РФ», — объяснил партнер Capital Lab Евгений Шатов.
Он полагает, что по-прежнему привлекательными остаются инвестиции в консервативные инструменты, такие как, например, высоколиквидные фонды денежного рынка.
«Ускорение оттока средств в депозиты после повышения регулятором базовой ставки негативно скажется на ликвидности фондового рынка, поэтому акции пока не представляют значительного интереса за исключением отдельных акций роста. На долговом рынке волатильность будет увеличиваться и существует риск распродаж, тем не менее имеет смысл держать основную часть облигационного портфеля в корпоративных флоатерах, то есть облигациях с плавающей ставкой», — предложил эксперт.
Шатов добавил, что инвесторам однозначно не стоит вкладываться в высокодоходные облигации из-за накопления кредитного риска в связи с высокими ставками. Чтобы диверсифицировать валютный портфель, можно прибегнуть к облигациям в юанях и замещающим облигациям, они станут инструментом хеджирования от потенциальной девальвации рубля.
«Кроме того, не стоит забывать и о других традиционных защитных активах, работающих в условиях повышенной инфляции — это драгметаллы, такие как золото и серебро, как показывает практика, инвестиции в акции золотодобывающих компаний имеют большую вероятность принести высокий уровень доходности инвесторам», — порекомендовал специалист.
Когда цикл ужесточения денежно-кредитной политики близится к своему завершению, отличными стратегическими решениями для игроков рынка станут долгосрочные депозиты под высокие проценты (на 2–3 года) и облигации с погашением через 2–3 года.
«Государственные облигации сейчас дают приблизительно 15,5% доходности на срок вплоть до 19 лет, а корпоративные приносят в районе 20–22%. Что касается акций, то инвестировать следует крайне аккуратно в акции роста, которые наиболее чувствительны к изменениям ключевой ставки», — отметил Шатов.
БПИФы денежного рынка могут быть особенно привлекательным инструментом для инвестора в пору высоких ставок и потенциального роста ключевой в будущем, уверена руководитель отдела развития продуктов УК «Альфа-Капитал» Анна Гондусова
«Доходность фонда четко следует за ключевой ставкой и автоматически меняется при ее изменении. Этот инструмент сейчас является наиболее гибким, ликвидным и удобным. Приобрести БПИФы денежного рынка можно на брокерский счет», — резюмировала специалист.
