На этой неделе в Евросоюзе выступило достаточно большое количество управляющих ЕЦБ. Все они так или иначе сообщили примерно одно и тоже. Ранее на этой неделе состоялось заседание ЕЦБ, где Кристин Лагард четко дала понять рынку, что от регулятора не следует ожидать каких-либо обещаний по изменению процентных ставок в будущем. Проще говоря, ЕЦБ не придерживается какого-либо плана по смягчению политики. Регулятор принимает решение на каждом отдельном заседании на основании всей поступившей информации за последние полтора месяца и согласно обновленным прогнозам по инфляции и экономическому росту.
Исходя только из этого, можно понять, что инфляция остается ключевым показателем для ЕЦБ и определения параметров денежно-кредитной политики, но при этом она не является таковым для рынка. Все потому, что рынок уже осознал в полное мере факт начала процесса смягчения, а вопрос теперь заключается больше не в ЕЦБ, а в ФРС. Тот факт, что рынок снижает спрос на валюту США, говорит об ожиданиях сентябрьского снижения ставок, которое еще никем и ничем не гарантированно. Вместе с тем, европейской валюте будет сложно продолжать рост из-за боковика и из-за того же новостного фона.
Боковик предполагает нахождение котировок примерно в одном и том же ценовом диапазоне. Новостной фон сейчас таков, что падение евровалюты выглядит более перспективным. Следовательно, с текущих позиций мы можем увидеть минимум одну крупную понижательную волну.
Один из управляющих ЕЦБ Олли Рен в пятницу подтвердил заявления Лагард. Он отметил, что у ЕЦБ нет «никакого выбранного пути по снижению ставок». По его словам, риски повышения инфляции все еще сохраняются, а также присутствует некая неопределенность на ближайшие несколько месяцев. Эта неопределенность не позволит ЕЦБ давать какие-либо прогнозы по ставкам.
Его коллега Мадис Мюллер также отметил, что рынок может рассчитывать на еще один раунд смягчения в этом году, но все будет зависеть от поступающих данных. По его словам, в долгосрочной перспективе инфляция продолжит замедляться, но, к примеру, темпы роста заработных плат все еще не соответствуют инфляции в 2%. Напомню, что Франсуа Вилльруа де Гало и Гедиминас Шимкус считают, что два раунда смягчения в 2024 году – это весьма вероятный сценарий.
Инфляция в ЕС снизится к 2% в 2025 году.
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент перешел к построению серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжиться в рамках трех волновой или пяти волновой коррекционной структуры. Исходя из этого, четко назвать цели повышения европейской валюты сейчас нельзя. До 10 фигуры инструмент может добраться, но дальше, вероятно, последует новая глубокая коррекционная волна. Возможно также построение новой нисходящей(и тоже коррекционной) серии волн с целями ниже 6 фигуры.
Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение, но она уже понесла определенные изменения. Я не хотел бы спешить с выводами, так как это может привести к ошибке. Нужно понять сейчас, насколько далеко вверх рынок готов толкать британца. Если 22 апреля начался новый повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Следовательно, в любом случае теперь следует ожидать минимум трехволновой коррекции. Неудачная попытка прорыва верхней линии треугольника может указать на готовность к понижательному набору волну. На мой взгляд, это хорошая точка для продаж.
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com