В последний торговый день недели российский фондовый рынок стартовал в уверенном плюсе, вчерашнее давление после дивидендных отсечек ослабло. Стоит отметить, что рублевый индекс впервые за неделю наконец-то преодолел отметку 3000 пунктов. К 14:15 мск индекс МосБиржи растет на 1,04% - до 3011,76 пункта, индекс РТС укрепляется на 1,1% - до 1079,83 пункта.
Позитивом для российского рынка выступили данные Росстата по инфляции за неделю с 9 по 15 июля, замедлившейся с 0,27% до 0,11%. Снижение темпов роста цен может стать весомым поводом для Банка России скорректировать свои планы в отношении монетарной политики.
В следующую пятницу, 26 июля, ЦБ РФ объявит свое решение по ставке. Накануне будет опубликована статистика по инфляции с 16 по 22 июля. Если тенденция к замедлению продолжится, можно ждать сдержанности в шагах российского регулятора. Рынок уже заложил в цены повышение ставки до 18%. Аналитики полагают, что в моменте, когда станет известно решение регулятора, динамика на российских фондовых площадках будет позитивной, так как решение будет ожидаемо и не реализуются появившиеся в последнее время страхи роста ставки до 20%.
Рубль на таком фоне проявляет крепость, хотя и держится чуть выше 12 по отношению к юаню. Позитивным фактором для рубля является сохранение экспорта на высоком уровне благодаря росту цен на нефть и сокращению разницы между ценами Brent и Urals. Объем экспорта товаров и услуг во втором квартале 2024 года составил $115 млрд. Плюс к этому, уже на следующей неделе рубль будут поддерживать предстоящее заседание ЦБ и налоговый период. «До конца лета курс рубля, вероятно, будет находиться вблизи текущих уровней - около 12 рублей за юань.
К 14:15 мск на валютных торгах МосБиржи юань просел до 12,02 рубля. Ближайший фьючерс на доллар (Si) просел до 88,42 рубля. На межбанке доллар снижается до 87,88 рубля, евро дешевеет до 95,67 рубля.
«На долговом рынке наблюдалась нейтральная динамика. Индекс гособлигаций RGBI в первой половине недели установил новый минимум 2024 года на отметке – 102,9 пунктов, после чего вернулся к уровням начала торгов», - говорит Максим Федосов, портфельный управляющий УК «Первая». Высокая ставка и ожидания ее дальнейшего роста поддерживает доходности облигаций. Так, доходность десятилетних ОФЗ-ПД превысила среднегодовой темп роста (CAGR) индекса МосБиржи полной доходности (MCFTR), включающий в расчет дивиденды, за последние 10 лет.
«Финам» — лучший брокер 2023 года по версии экспертов премии «Элита фондового рынка». Откройте счет, инвестируйте с лидером рынка и получите 3000 рублей.
В числе поддерживающих покупательные настроения факторов можно отметить рост сырьевых товаров, экспортируемых Россией. В частности, золото на неделе ни раз обновило исторический максимум, приближаясь к отметке $2500 за тройскую унцию. В настоящий момент цена драгметалла составляет $2413,6. Спрос на металл поддерживают ожидания снижения базовой процентной ставки в США и желание мировых ЦБ диверсифицировать свои золотовалютные резервы. На таком фоне рост смогли показать акции «Селигдара» (+1,5%) и «Полюса» (+0,3%).
Позитивную динамику рынка поддерживает и оптимизм нефтяных фьючерсов. Несмотря на то, что Brent ушла чуть ниже $85, растущая динамика еще остается в силе. Несколько сдерживают рост опасения ослабления экономики Китая, где динамика ВВП замедлилась до самых низких за пять кварталов значений. На этой неделе в Китае пройдет ключевой пленум ЦК Компартии, на котором будут обсуждать вопросы экономического курса и другие проблемы, назревшие в экономике. Это может оказать серьезное влияние на ход торгов на нефтяном рынке.
Глобальную же поддержку рынку оказывает сохранение напряженности на Ближнем Востоке, действующая политика ОПЕК+ по ограничению добычи и ожидания снижения базовой ставки в США.
К настоящему моменте фьючерс на нефть марки Brent слабо растет до $84,19 за баррель, Light укрепляется до $80,96.
На бумажном рынке сегодня восстанавливаются «префы» «Транснефти» (+3,2%) и «Сургутнефтегаза» (+1,1%), которые накануне открылись мощным с гэпом вниз на фоне закрытия реестра акционеров для получения дивидендов. Бумаги «Северстали» (+2,3%) растут на на фоне сообщения об обсуждении советом директоров дивиденда за второй квартал.
«Активнее рынка в целом поднимаются и котировки МТС (+2,3%), которые также глубоко скорректировались после дивидендной отсечки. Инвесторы, как правило, реинвестируют какую-то часть выплаченных дивидендов, что также должно будет поддержать фондовый рынок РФ», - комментирует Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.
Рост показывают бумаги ТМК (+3,5%), АФК «Система» (+2,4%), «М.видео» (+2,4%), НЛМК (+2,2%). В минус ушли акции «Акрона» (-0,5%), «Мечела» (ап-0,2), HeadHunter (-0,2%), «Норникеля» (-0,08%).
Аутсайдеров возглавили бумаги «Совкомфлота» (-4,9%) после принятия Великобританией санкций в отношении его танкеров.
Распродажа расписок «РусАгро» (-1,8%) вызвана ожидаемой остановкой торгов ими на МосБирже на время редомициляции и возможной просадкой после возвращения в Россию.
