Скоро пройдет уже год с момента, как Банк России начал цикл резкого повышения ключевой ставки, который, по некоторым оценкам, всё еще не закончен. Главной целью роста ставок было охлаждение экономики, в которой быстро разгоралась инфляция — в первую очередь, за счет снижения объемов кредитования. Однако динамика активности в банковском секторе ясно показывает, что этого пока достичь не удалось. Совершенно точно это касается кредитов для физлиц, где чуть ли не каждый месяц обновляются рекорды. Почему так происходит и снизятся ли масштабы кредитования в ближайшем будущем, разбирались «Известия».
По итогам 2023 года рост объема кредитов физлицам наблюдался практически по всем направлениям, следует из отчета ЦБ. Портфель ипотечного кредитования подскочил сразу на 34,5%, что является рекордом всех времен. Объем потребительских кредитов вырос на 15,7%. Портфель автокредитов увеличился сразу на 41,6%, что лишь частично может быть оправдано отскоком после падения 2022 года. Стремительный подъем кредитования в 2023-м объяснялся тем, что Банк России начал ужесточение денежно-кредитной политики только во второй половине года, а эффект от такого поворота приходит с временным лагом.
Однако с начала 2024 года прошло уже более четырех месяцев, но никакого разворота тренда по-прежнему не видно. По данным Frank AG, рост розничного кредитования по итогам первого квартала 2024 года ускорился с 2 до 3,7% по сравнению с октябрем – декабрем 2023 года. Еще сильнее этот рост стал в апреле. Тогда объем выданных ипотечных кредитов увеличился на 4,2% к марту, а кредитов наличными — на 2,2%. Ипотечный портфель, по данным ЦБ, вырос на 1,4%. Более того, банки активизировали выдачи кредитов высокорисковым заемщикам, в том числе гражданам с невысоким уровнем показателя долговой нагрузки (ПДН), но с отсутствием кредитной истории. Всего клиентская база банковского сектора выросла на 1,6 млн человек.
При этом Банк России в своем ежемесячном отчете за апрель отмечает, что в потребительском кредитовании в основном увеличивается сегмент кредитных карт, где «ставки всегда были выше и поэтому менее чувствительными к изменению рыночных ставок. Кроме того, в условиях высоких ставок по вкладам населению может быть выгоднее совершать покупки, используя беспроцентный грейс-период и не затрагивая сбережения». Выдача кредитных карт несколько сократилась (на 1,5%), зато существенно выросли лимиты по кредиткам — на 7,6%, до 239,7 млрд рублей.
Продолжает быстро расти и сегмент автокредитов. По данным 3 тыс. кредиторов, передающих сведения в Национальное бюро кредитных историй, в январе – апреле 2024 года было выдано автокредитов на сумму 706,7 млрд рублей, или на 120,9% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Что интересно, рост кредитования даже по высоким ставкам пока никак не приводит к ухудшению качества портфеля ни в одной из категорий. Так, просрочка по ипотеке на начало апреля составляла 0,34%, что на 0,05 п. п. ниже, чем на аналогичную дату прошлого года. Низкие показатели просроченной задолженности и плохих долгов наблюдаются и в других секторах. На данный момент можно констатировать, что рост ставок привел скорее к увеличению прибыльности банков (которые и без того демонстрировали отличные показатели), нежели к каким-то проблемам и сворачиванию кредитной активности.
Почему так получилось? В конце 2023 года были обычными предсказания неизбежного замедления роста кредита в России (по крайней мере, розничного) уже с начала года. Рынок эти предостережения проигнорировал.
По словам аналитика «Цифры брокер» Наталии Пырьевой, росту розничного кредитования способствует повышение доходов россиян, которое, с одной стороны, обусловлено увеличением заработных плат в условиях дефицита кадров, а с другой, подкрепляется ростом инвестиционного дохода (население получает дополнительную прибыль с вкладов).
— Таким образом, россияне могут обслуживать свои долговые обязательства без существенных просрочек. В отношении ипотечного кредитования есть отдельный драйвер для роста — успеть воспользоваться льготными условиями, пока они не прекратили свое действие 1 июля 2024 года, — пояснила эксперт.
Основатель сервиса «Кредчек», заместитель председателя экспертного совета Банка России по защите прав потребителей финансовых услуг Эльман Мехтиев отмечает, что жесткая денежно-кредитная политика пока не привела к снижению инфляционных ожиданий населения.
— Поэтому мы видим со стороны физических лиц желание «успеть купить, пока не подорожало», в том числе и за счет кредитных средств. Ведь «ремонт всё равно рано или поздно, но надо сделать», «стиральную машину рано или поздно, но надо купить или поменять». Такие «инсайды» слышны всё чаще и чаще от физических лиц, и не замечать их не стоит, — комментирует собеседник.
Мехтиев отметил, что ужесточение макропруденциальных лимитов идет параллельно с перекрытием лакун, которые не были закрыты в самом начале такой борьбы с высоким уровнем долговой нагрузки в некоторых секторах.
— Но раз за разом мы видим, что профессионалы рынка находят всё новые и новые сферы, в которых есть более льготный режим, и именно в этих сферах мы видим взрывной рост, — дополнил он.
Судя по последним данным статистики по кредитованию, и население, и банки сумели неплохо адаптироваться к новым условиям, полагает аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов.
По его словам, стабильность просрочки, вероятно, связана с определенным повышением стандартов потребкредитования под влиянием мер ЦБ, в частности, со снижением доли кредитов, выдаваемой заемщикам с уже высокой долговой нагрузкой.
— Впрочем, ЦБ отмечает, что кредиты наличными, выданные в период повышенных процентных ставок, стали чаще выходить на просрочку. Так что доля просрочки в портфелях необеспеченных потребкредитов, вероятно, будет увеличиваться в ближайшие месяцы, — отметил Игорь Додонов.
Говорить о высоких объемах розничного кредитования в I квартале 2024 года стоит с осторожностью, считает директор S+Консалтинг Евгений Романенко.
— Общий объем выдач за три месяца 2024 года составил 3,2 трлн рублей, что всего на 0,75% выше значений 2023 года. Различные кредитные продукты показали разнонаправленную динамику. Наиболее существенный рост среди всех направлений розничного кредитования — около 110% — показал сегмент автокредитования. Общий объем кредитования по данному направлению составил более 525 млрд рублей. Вследствие отложенного из-за санкций спроса автокредитование росло весь 2023 год и продолжило свой рост в I квартале 2024 года, — поделился он.
Что изменится в ближайшее время? Перелом может наступить в июле, считают опрошенные «Известиями» эксперты.
— С 1 июля мы ожидаем более заметного охлаждения спроса в сегменте ипотеки. При этом по прочим видам кредитования мы не предсказываем значительной просадки, поскольку рынок труда остается жестким, и это формирует высокую потребительскую активность населения. Однако ожидаем, что во второй половине года кредитование замедлится, — отмечает Наталия Пырьева.
По словам Эльмана Мехтиева, рынок будет искать способы нарастить число займов (за счет расширения продуктовой линейки, доступа к источникам данных и т. п.), что и будет толкать выдачи вверх.
— В ответ на это регулятор будет, с одной стороны, продолжать ужесточение макропруденциальных лимитов, а с другой стороны, толкать рынок к построению и верификации моделей расчета дохода физического лица. Рынок в целом должен расти, но не темпами, превышающими рост доходов населения, — указал специалист.
Игорь Додонов ожидает ослабления темпов роста розничного кредитования во второй половине года из-за окончания льготной ипотеки и ужесточения макропруденциальных лимитов. В то же время по итогам всего 2024 года прирост розничного кредитования, по всей видимости, окажется заметно выше, чем предполагалось в начале года.
