По данным компании CB Insights, мировые инвестиции в «венчур» в 2022 году сократились на 35% по сравнению с рекордным 2021 годом — до уровня в $415,1 млрд, сообщает «Коммерсант».
Динамика на рынке венчурных инвестиций сильно коррелирует с движением и общим положением на традиционных финансовых рынках, поясняет вице-президент по инвестициям Softline, руководитель Softline Venture Partners Елена Волотовская.
В условиях продолжительного снижения темпов роста или же кризисного положения на рынке акций венчур, как правило, снижает свою активность. К сожалению, 2022 год с финансовой стороны был трудным для многих «системообразующих» стран и регионов, напоминает эксперт.
«Громкие кейсы сделок на рынке венчурных инвестиций в 2021 году имели место только благодаря большому вливанию свободных “ковидных” средств. Раздутые оценки рано или поздно должны были упасть, что и произошло в 2022 году. Некоторые инвесторы приостановили свою активность ввиду отсутствия перспектив успешных экзитов, другие продолжали инвестировать, но с изменением своего фокуса в сторону ранних стадий развития стартапов, — рассказывает Елена Волотовская. — Логично, что при таком раскладе совокупный объем венчурных инвестиций сократился, а дно этого тренда, возможно, мы еще не видели».
По ее мнению, перспективы у венчурного рынка есть, поскольку экономика циклична, но делать долгосрочные прогнозы на любом рынке — дело неблагодарное.
«Возможно, восходящий тренд мы увидим в конце этого года. Тут важно уточнить, что ситуация на разных технологических рынках сильно отличается — все зависит от продукта компании и её клиентов. Так, например, B2B-сервисы оказались менее подвержены стрессовым падениям оценок, поэтому динамика одного или нескольких проектов нерепрезентативна для всего рынка», — подчеркивает эксперт.
Далеко не каждый инвестор может разглядеть реальный потенциал технологии или зарождающегося рынка. Нестабильность рынков заставляет венчурных капиталистов быть более избирательными и аккуратными. В таком положении сложно делать ставки на прорывные инновации с крайне высоким уровнем риска. Правда, зачастую именно в таких условиях возникают проекты, готовые существенно менять устоявшиеся тренды и положительно влиять на рынок. Сейчас можно сказать только одно — хорошие проекты всегда смогут привлечь инвестиции, уверена Елена Волотовская.
«Кризис всегда был и остается временем возможностей. Пока большинство инвесторов уходят в защитные активы, другие видят потенциал тех или иных компаний. Уоррен Баффет, Джон Полсон, Дэвид Теппер, Карл Айкан — все они заработали миллиарды во время кризиса 2008 года, вложившись в акции компаний в период падения. Венчурные инвестиции — это риск, но грамотная оценка стартапа должна основываться на потенциально сильной бизнес-модели и прорывных решениях. И тогда даже в кризис любой инвестор может сделать грамотные вложения с серьезной прибылью», — резюмирует специалист.
