Рынок США: хорошая точка для начала покупок

S&P500

Обзор 02.03

Рынок США: Прижали к поддержке.

Главные индексы США снизились на открытии месяца: Доу -0.2%, NASDAQ -0.7%, S&P500 -0.6%

S&P500 3951, диапазон 3910 - 4000.

Новый месяц начался в основном с мрачной ноты. S&P 500 и Nasdaq закрылись с приличными потерями из-за слабости в акциях мегакапитализации, в то время как Dow добился небольшого роста. Тем не менее нисходящий импульс был несколько ограничен благодаря тому, что S&P 500 дважды сегодня нашел поддержку на своей 200-дневной скользящей средней (3940).

Рост рыночных ставок был сегодня большим встречным ветром для акций. Доходность 10-летних облигаций достигла 4,00% ранее и выросла на восемь базисных пунктов, до 3,99%. Доходность двухлетних облигаций выросла на десять базисных пунктов, до 4,90%. Эти шаги были в основном ответом на опубликованный сегодня утром промышленный индекс ISM и комментарии представителей ФРС.

Вкратце, промышленный индекс ISM вырос до 47,7% с 47,4% в январе. Значение ниже 50% указывает на общее сокращение производственной деятельности. Камнем преткновения является то, что индекс цен вырос до 51,3% с 44,5%, что стало первым повышением цен за четыре месяца. Мы добавим, что эти ценовые данные последовали за более высоким, чем ожидалось, значением индекса потребительских цен в Германии за февраль.

Кроме того, опасения по поводу повышения ставок были вызваны президентом ФРБ Миннеаполиса Кашкари (голосует в FOMC 2023 г.), заявившим, что он склоняется к дальнейшему повышению ставок и повышению своего собственного прогноза курса политики, и президентом ФРБ Атланты Бостик (голосует в FOMC 2024 г.), сказавшим, что, по его мнению, ФРС должна достичь 5,00-5,25% и удержаться на этом уровне до 2024 года, по данным CNBC .

Негативная реакция на разочаровывающие доходы и/или прогнозы от таких компаний, как Lowe (LOW 194,31, -11,44, -5,6%), Rivian (RIVN 15,76, -3,54, -18,3%), Kohl's (KSS 27,51, -0,53, -1,9%) и Agilent Technologies (137,51 , -4,46, -3,1 %) стали еще одним препятствием для акций сегодня.

Большинство секторов S&P 500 зафиксировало убытки, при этом чувствительные к процентным ставкам секторы недвижимости (-1,5%) и коммунальных услуг (-1,7%) пострадали больше всего. С другой стороны, секторы энергетики (+1,9%), материалов (+0,7%) и промышленности (+0,4%) были единственными выдающимися игроками на положительной территории, которые были несколько воодушевлены сообщением Китая о более сильном, чем ожидалось, производственном PMI и сектор услуг за февраль.

Примечательно, что вчера акции компаний с малой и средней капитализацией выглядели лучше, чем их более крупные аналоги. Russell 2000 (+0,1%) и S&P Mid Cap 400 (+0,3%) показали лучшие результаты по основным индексам.

• Nasdaq Composite: +8,7% с начала года
• Рассел 2000: +7,8% с начала года
• S&P Midcap 400: +7,3% с начала года
• S&P 500: +2,9% с начала года
• Промышленный индекс Доу-Джонса: -1,5% с начала года

Обзор экономических данных:

• Еженедельный индекс заявок на ипотеку MBA -5,7%; пред -13,3%
• Индекс деловой активности в производственном секторе IHS Markit за февраль — итоговый показатель 47,3; Пред. 47.8
• Производственный индекс ISM за февраль 47,7% (консенсус 47,8%); пред. 47,4%
  • Ключевым выводом из отчета является то, что производственная активность продолжала сокращаться в феврале, хотя и несколько более медленными темпами, но это произошло на фоне роста цен впервые за четыре месяца, что будет держать ФРС в напряжении.
• Расходы на строительство в январе -0,1% (консенсус 0,3%); Предыдущий был пересмотрен до -0,7% с -0,4%
  • Ключевым выводом из отчета является то, что строительство новых домов на одну семью продолжало снижаться (-1,7%), что ограничивалось более высокими процентными ставками, которые делают строительные проекты более дорогими для финансирования в то время, когда экономическая активность в целом замедляется отчасти из-за более высоких процентных ставок.

В преддверии открытия Anheuser-Busch InBev (BUD), Best Buy (BBY), Big Lots (BIG), Burlington Stores (BURL), Kroger (KR) и Macy's (M) представят отчеты о прибылях и убытках.

Забегая на четверг, участники рынка получат следующие экономические данные:

• 8:30 по восточному времени: пересмотренные показатели производительности за четвертый квартал (консенсус 2,5 %; предыдущие 3,0%) и удельные затраты на оплату труда (консенсус 1,4 %; предыдущие: 1,1 %), еженедельные первоначальные заявки (консенсус 197 000; предыдущие 192 000) и продолжающиеся заявки (ранее 1,654 млн)
• 10:30 ET: Еженедельные запасы природного газа (ранее -71 млрд куб. футов)

Энергетика: Нефть держится около верхней границы диапазона Брент 84.40 долл.

Экспорт нефти из США вырос за неделю на 22%, до 5.6 млн барр. в сутки. По некоторым данным, экспорт нефти из России в Турцию также значительно вырос в феврале.

Годовая инфляция в Германии по итогам февраля 8.7%.

Деловая активность в Китае выросла высоким темпом в феврале, PMI 52%.

Безработица в Германии без изменений, 5.5%. Деловая активность 48%, на уровне прогноза.

Вывод: рынок США достиг поддержки, и стратегически инвесторы могут начать покупки.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov