В ближайшие месяцы правительству предстоит подготовить пакет предложений, касающихся стимулирования долгосрочных инвестиций населения. Задача поставлена президентом Владимиром Путиным, срок выполнения – до 1 июля 2023 года.
Омертвленный капитал
Глава государства неоднократно обращал внимание правительства на необходимость создания финансовых инструментов для долгосрочных инвестирований населения. В декабре 2021-го он говорил об этом на форуме «Россия зовет!» и потребовал предусмотреть механизмы стимулирования и поощрения таких сбережений. Например, через предоставление вычета по налогу на доходы физических лиц (НДФЛ) при покупке ценных бумаг российских эмитентов. С выгодой вкладывать средства можно и в «предметы страсти» – антиквариат, произведения изобразительного искусства, коллекционное вино, старинные монеты, ретроавтомобили, ювелирные украшения и драгоценные камни. Преимущество такого рода инвестиций – гарантированный рост стоимости активов в течение определенного промежутка времени, способный обогнать инфляцию. Недостаток – этот рынок малоликвиден, быстро найти покупателя не всегда получается.
К альтернативным также относятся инвестиции в социально значимые инфраструктурные проекты и возобновляемые источники энергии. Первые редко сулят высокую доходность, зато надежны, поскольку такие проекты, как правило, реализуются за счет бюджетов государства и регионов. С возобновляемыми источниками энергии дела сегодня сложнее, если вспомнить, что в прошлом году «зеленая повестка» в странах ЕС фактически была предана забвению.
Самый консервативный, зато понятный гражданам вариант для долгосрочного размещения личных сбережений – банковские вклады. Проблема в том, что ставки по депозитам жестко привязаны к ключевой ставке ЦБ, следовательно, процентный доход редко превышает инфляцию в экономике РФ.
Государственные облигации в этом отношении более предпочтительны. Так, для облигаций федерального займа (ОФЗ) в настоящее время средняя доходность установлена в диапазоне от 8% до 10%, а на корпоративных ценных бумагах можно заработать 12–16%.
В начале 2023 года правительство утвердило стратегию развития финансового рынка РФ на период до 2030 года. Документ предусматривает введение в обращение бескупонных ОФЗ сроком от 5–10 лет и безотзывного банковского вклада с защитой капитала на сумму до 2,8 млн руб. Поскольку у ОФЗ не предусмотрено выплат по купонам, то и НДФЛ они облагаться не будут – доход обеспечит дисконт при покупке. Какой будет скидка, пока не определено.
Впрочем, условия открытия безотзывных вкладов тоже известны лишь в самых общих чертах. Можно предположить, что правительство, выполняя поручение президента, сделает ставку на новые финансовые инструменты. В этом случае в ближайшее время утвердят и правила работы с ними.
Автор – финансовый аналитик
