Свои шокирующие прогнозы Saxo Bank строит на маловероятных и недооцениваемых событиях, которые иногда все-таки происходят.
Датские банкиры из Saxo Bank выпустили традиционные прогнозы-«страшилки» на 2021 год. Вероятность их реализации крайне низка — всего-то 1%, но каждый из этих прогнозов способен перевернуть мировую экономику с ног на голову.
И «страшилки» сбываются. Например, год назад датчане предугадали проигрыш Дональда Трампа на президентских выборах, правда, из-за налоговой реформы, которая так и осталась в «прогнозах» Saxo Bank. В прошлые годы банкиры предугадывали попытки Великобритании покинуть Евросоюз, взлеты и падения биткоина, экономические проблемы Германии...
Что же шокирующего, по мнению датских финансистов, может ждать мир в 2021 году?
Франция в долгах
Пандемия коронавируса отбросила европейскую экономику на 10-20 лет назад. Во втором квартале 2020 года ВВП стран Евросоюза сократился на 11,9%, отчитывался Евростат. Для сравнения: год назад экономика ЕС за этот же период выросла на 14,4%.
ВВП Франции рухнул до рекордного со времен Второй мировой войны уровня: на 19% (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Один только туристический сектор республики из-за коронавируса потерял 60 миллиардов евро, сообщил французский МИД.
В Saxo Bank допускают, что Франция может стать европейским лидером по долговой нагрузке: сейчас ее долг к ВВП составляет 100%, а в следующем году вырастет до 120%.
«Франции не удается избежать волны банкротств, так как многие компании в сфере услуг не выдерживают прерывистой серии карантинных закрытий. Инвесторы все меньше надеются на будущий доход от акций, что приводит к мощной распродаже акций крупнейших французских банков. Чистая прибыль падает, а кредитование усиливается, уводя рыночную капитализацию французских банков и отношение цен к материальным активам на беспрецедентно низкие уровни», — рассуждают датские банкиры.
При таком раскладе Парижу придется обращаться за помощью к Берлину, чтобы тот напечатал евро для выкупа долгов французских банков.
Amazon «купит» Кипр
В Saxo Bank регулярно предсказывают пертурбации в Европейском союзе: то выход из содружества Венгрии, то Великобритании. Но в 2021 году банкиры подготовили новый сценарий для ЕС: американская компания Amazon купит ... Кипр. Интернет-гигант перенесет штаб-квартиру из Штатов на остров и «буквально купит политическую власть на всех уровнях» в этой стране.
На Кипре, кстати, Amazon встретят с «распростертыми объятиями»: за счет налогов корпорации Лимассол попытается снизить долговую нагрузку, которая уже близка к 100% к ВВП. Amazon поможет республике переписать налоговый кодекс, снизив налоги на прибыль.
Впрочем, европейские чиновники вынудят американскую компанию сменить методы работы на острове. И Кипру придется вернуть законодательство в соответствии с европейскими требованиями.
Вакцина против бизнеса
Правительства и финансовые институты возлагают большие надежды на вакцинацию населения от COVID-19. Чем быстрее привьют граждан, тем быстрее мир вернется к привычной, докарантинной жизни, экономика восстановится. Но, как полагают в Saxo Bank, не все может оказаться так позитивно: если выяснится, что центробанки перестарались со стимуляцией экономик, мир ждет скачок инфляции. При этом уровень безработицы (важнейший для американской экономики фактор) резко снизится и Федрезерв США позволит доходностям длинных казначейских бумаг вырасти, инвесторы потянутся в более рисковые активы.
Количество дефолтов по корпоративным бумагам вернется к многолетним максимумам. А первыми банкротами станут компании в секторе оффлайновой торговли.
Цифровой юань
«Шокирующие вестники» не обходятся без Китая и/или китайской валюты. Три года назад в Saxo bank говорили о переходе на нефтеюани: производители сырья должны были начать заключать контракты на поставки черного золота в юанях.
В этот раз банкиры описывают сценарий появления китайской цифровой валюты — того же юаня, только в блокчейне (это такая база данных, состоящая блоков, которые находятся, дублируя друг друга, на разных серверах). Иностранным инвесторам дадут полный доступ к рынкам капитала КНР. А стабильность китайской валюты и возможность блокчейна отслеживать операции устранит отток капитала и нелегального вывода денег из Поднебесной.
Мир против фейков
С каждым годом государства ужесточают борьбу с дезинформацией. В этом году Еврокомиссия впервые официально предложила накладывать ограничения на тех, кто распространяет фейковую информацию. В Saxo Bank предупреждают: угроза распространения дезинформации в 2021 году может выйти на критический уровень.
«Крупные СМИ и социальные сети вынуждены принять новые меры против лжи и манипуляций в новостях. Это станет возможным благодаря общей блокчейн-сети, объединяющей новостной контент и позволяющей публиковать новости защищенным образом, с проверкой как содержания, так и источника», — отмечают банкиры.
Мегаполисы больше не мега
По меньшей мере 25 миллионов человек могут остаться без работы из-за пандемии, прогнозировали в Международной организации труда. Добавьте сюда сотни тысяч сотрудников, которых отправили на удаленку, и вы получите пустующую коммерческую недвижимость.
Правительствам для поддержки безработного населения придется вводить безусловный базовый доход, получая который граждане будут оставаться жить там, где родились/где им не надо снимать жилье/искать работу. При таком раскладе большие города станут свободнее.
Серебряный век
В 2020 году стоимость золота установила рекорд: 2000 долларов за унцию. В периоды кризисов инвесторы уходят в активы-убежища, к которым относится благородный металл.
В 2021 году, как полагают в Saxo Bank, доллар ослабнет, выгодными будут инвестиции в серебро. Металл активно применяется в промышленности (например, в создании солнечных батарей) и может так случиться, что совсем скоро на рынке образуется его дефицит. А где дефицит, там повышенный спрос и растущий ценник.
