Сегодня необходимость повышения инвестиционной активности и роста для обеспечения конкурентоспособности национальных экономик стала очевидной для всех. Следует учитывать, что увеличение инвестиционной активности служит признаком стабилизации экономических процессов и роста.

Игроками в этой сфере являются государство, малое и среднее предпринимательство, стартапы и инвесторы, каждый из которых участвует в своей игре, но все они стремятся к одной цели — развитию экономики страны и улучшению качества жизни. Однако даже простая коммуникация между двумя людьми не всегда проходит гладко, а взаимодействие в контексте технических проектов и крупных рисков значительно усложняется.

На Международном форуме экономического сотрудничества, проводимом в честь 957-летия Минска, эксперты обсуждали стратегические приоритеты для экономики, инвестиций и инноваций. Одним из затронутых вопросов стала дилемма технологических инвестиций: почему этот сектор, который, казалось бы, изобилует потенциалом, не привлекает инвесторов так же активно, как традиционные отрасли?

Технологический сектор представляет собой значительный источник возможностей для роста и инноваций. Несмотря на это, он не вызывает столь же высокого интереса у инвесторов, как более привычные отрасли. Этот инвестиционный парадокс вызывает тревогу у экономических экспертов, так как вложения в технологии критически важны для будущей конкурентоспособности и роста экономики.

Сейчас нарастающий интерес сосредоточен на инфраструктурных проектах в областях импортозамещения, машиностроения и оборудования для промышленных производств. Эти ниши всегда будут источником финансирования, однако количество реализуемых проектов невелико. Ожидается снижение доходов от сырьевых ресурсов, и этот процесс неизбежен к 2030 году. Наличие сырьевых ресурсов — это лишь полдела; важно также быстро и эффективно освоить их.

Государственная казна ограничена, а внедрение инноваций сопряжено с рисками

Поэтому единственным вариантом для достижения успеха становится грамотное управление капиталом частных инвесторов и создание условий для интеграции их усилий в структуру технологического роста.

Главный путь для компенсации экономического спада заключается в крупных инвестициях в технологический сектор, а также в производстве средств производства, промежуточных товаров и товаров длительного пользования. Ожидаемое снижение доходов от сырьевого экспорта в будущем, как это ни парадоксально, может оказать стимулирующее влияние на инвестиционную активность. Теоретически, мотивация сбережений «на черный день» при ограничениях на капитал может побудить инвестиционную активность внутри экономики.

В настоящее время наблюдается значительная тенденция организационной трансформации — переход от массового к гибкому производству. Основываясь на экономии масштаба, модель массового производства полагается на конвейерный механизированный процесс создания стандартной продукции под контролем крупной корпорации, которая в свою очередь осуществляется на принципах вертикальной интеграции и разделения труда. Однако в условиях непредсказуемости спроса по количеству и качеству, возникшей из-за диверсификации рынков, темпы технологических изменений сделали устаревшими узкоспециализированные производственные средства. Жесткость системы массового производства стала неприменимой и затратной для новой экономики. Следствием этого должна быть гибкая производственная система, ориентированная на массовое производство.

Множество начинающих технологических компаний не в состоянии найти источник финансирования в своей стране и поэтому вынуждены менять юрисдикцию. При этом они успешно развиваются за границей, находя там инвесторов. В то же время внутренние инвесторы не обнаруживают подходящих технических проектов, в которые можно было бы вложиться, и потому переносят свою деятельность за пределы страны.

Страна представляет собой автобус, который возит пассажиров к светлому будущему, обеспечивая их всем необходимым на пути. Колеса данного автобуса составляют реальный сектор, промышленность и производство, а инвестиции — это воздух, без которого невозможно двигаться вперед. На потрескавшихся и спущенных колесах далеко не уедешь, и если не успеть добраться до ближайшей остановки для заправки и пополнения запасов, пассажирам придется идти пешком, оставаясь без еды и воды. Таким образом, для каждого конечный пункт пути окажется разным.

Как обеспечить достаточное количество “воздуха” для МСП? Вопрос риторический, но ответ есть.

Топ-10 факторов, сдерживающих инвестиции в технологические инвестпроекты:

1.  Высокий уровень неопределенности: Стремительное развитие технологий создает значительные сложности в прогнозировании их долгосрочного влияния на бизнес. Поэтому многие инвесторы не спешат вкладываться в идеи, особенно если речь идет о новых областях. Подтвердить финансовую состоятельность таких идей, требующих предварительных научных исследований и инженерных испытаний, может быть сложно, и не каждый способен справиться с этой задачей. В результате получается, что низшие уровни не могут предоставить необходимые ресурсы, а верхние уровни не хотят принимать на себя риски. Ситуация усугубляется низкой инвестиционной привлекательностью регионов, небольшой производительностью труда и нехваткой опытных отраслевых специалистов.
2. Риски и непредсказуемость: Высокий уровень неопределенности, присущий новым технологиям, значительно увеличивает вероятность неудачи проекта. В большинстве случаев серьезные инвесторы, обладающие богатым жизненным и бизнес-опытом, ориентируются на механизмы успеха, которые использовались ранее. Это представление можно считать стереотипами, поскольку такие инвесторы требуют 100% гарантии: либо существенной прибыли, либо возврата вложенных средств. Кроме того, существует страх, что кто-то может «забрать» их бизнес. В моменты экономических спадов или рыночной волатильности многие из них склонны к панике и полностью отказываются от инвестиционных возможностей. Тем не менее, принятие феномена бережливости позволяет воспринимать сложные времена как потенциальные возможности для роста.
3. Отсутствие доказанной бизнес-модели: У многих стартапов возникают сложности с ясным объяснением механизмов генерации прибыли и способов возмещения инвестиций. Эти неопределенности создают дополнительные барьеры для привлечения финансирования и поддерживают атмосферу недоверия среди потенциальных инвесторов. Таким образом, отсутствие четкой стратегии для окупаемости делает стартапы менее привлекательными для вложений.
4. Нехватка квалифицированных кадров: Привлечение опытных специалистов в области технологий, таких как разработчики, менеджеры и маркетологи, представляет собой сложную задачу. Отсутствие таких кадров может существенно ограничить реализацию технологических проектов. Тем не менее, существуют и положительные аспекты, такие как относительно низкий уровень заработной платы (в валютном эквиваленте), разнообразные меры государственной поддержки на национальном и региональном уровнях, а также неплохая база подготовки специалистов. Однако без квалифицированных кадров даже наилучшие условия не смогут привести к успешной реализации инноваций и эффективному управлению проектами.
5. Высокая конкуренция за рубежом и несвоевременная патентная защита изобретений представляют собой серьезные вызовы. На технологическом рынке наблюдается перенасыщение игроками, что повышает риск «затеряться» среди многочисленных конкурентов. В условиях жесткой борьбы за внимание и ресурсы необходимость своевременной патентной защиты становится критически важной для сохранения уникальности и конкурентоспособности. Без должной защиты идеи и разработки могут оказаться уязвимыми, что дополнительно усложняет ситуацию для компаний, стремящихся выделиться на переполненном рынке.
6. Сложность заключается в оценке стоимости инженерного проекта, так как трудно установить реальную стоимость технологического решения и его потенциальную отдачу. Это затруднение появляется из-за множества факторов, влияющих на финансовые результаты, включая динамику рынка и специфику самого проекта. Без точной оценки трудно принимать обоснованные решения о целесообразности инвестиций, что в конечном итоге может препятствовать успешной реализации проектов и ограничивать возможности их внедрения.
7. Отсутствие понимания технологий со стороны инвесторов является значительной преградой для успешных вложений. Многие инвесторы не имеют достаточных знаний в области технологий, что побуждает их стремиться к инвестициям в более традиционные сектора. При этом им зачастую не хватает воображения и понимания современных технологий, что затрудняет реальную оценку возможностей реализации конкретных проектов. Без глубинного осознания методологических основ технологических решений инвесторы рискуют упустить перспективные возможности в растущем секторе.
8. Отсутствие долгосрочной стратегии на срок более 10 лет является серьёзной проблемой для многих стартапов, которые часто ориентируются на краткосрочные цели. Эти компании не имеют четкого плана развития, что препятствует их устойчивому росту. На этапе стремительного расширения коммерческие инвестиции актуальны для захвата рынка до появления конкурентов с аналогичными продуктами. Однако, к сожалению, начинающим стартапам, обладающим всего лишь прототипом и виртуальными цифрами без подтверждённых продаж, рассчитывать на таких инвесторов не стоит. Это усугубляет ситуацию и снижает шансы на успешное привлечение финансирования для дальнейшего роста.
9. Недостаток финансирования является серьёзной преградой для реализации технологических проектов, так как они часто требуют значительных инвестиций, которые не всегда доступны. Проблема усугубляется строгими требованиями к бюджетированию и отчётности, созданными как результат бюрократической надстройки, контроля целевого использования средств и прочих ограничений, которые государственные субсидии и гранты могут накладывать на проект. Хотя государство может предоставить финансирование, порой даже в виде невозвратных средств, стартапам и их основателям часто интереснее получать так называемые «умные» частные инвестиции. Это не только финансовая поддержка, но и профессиональная помощь, а также возможность для нетворкинга. Предпочтительным подходом является разумное сочетание мер государственной поддержки и частных вложений. Именно в грамотном структурировании поступающего финансирования заключается суть предпринимательского гения — возможность использовать различные ресурсы, комбинируя их последовательно для достижения успеха.
10. Негативный опыт: Прошлые неудачные инвестиции в технологические проекты могут отпугивать инвесторов. Это приводит к снижению их желания рисковать и вкладывать средства в новые инициативы. Таким образом, потенциальные возможности остаются неосуществлёнными, так как страх перед неудачами создает преграды для финансирования инновационных идей. Сложившиеся обстоятельства демонстрируют, как негативный опыт может оказывать продолжительное влияние на доверие к новым проектам в технологическом секторе.

Технологическая инвестиционная дилемма: риски и вознаграждения

Инвестиции в технологии - это игра с высокими ставками. С одной стороны, технологический сектор предлагает огромный потенциал для роста и прибыли. С другой стороны, риск провала достаточно велик.

Политика и технологии: как макроэкономические факторы влияют на инвестиции в технологии

Роль государственной политики в привлечении инвестиций в технологии. Макроэкономическая стабильность, наличие прозрачных правил и поддержка инноваций играют ключевую роль в создании благоприятной среды для технологических инвестпроектов.

Экономические аспекты инвестиций в технологии: почему инвесторы боятся

Отсутствие понимания экономических аспектов технологических инвестиций также является одним из ключевых факторов, сдерживающих инвестирование в данный сектор. Инвесторам необходимо понимать, как технологии могут изменить бизнес-модели, рыночную динамику и даже социальные структуры.

Чтобы привлечь больше инвестиций в технологический сектор, необходимо решить эти проблемы и создать благоприятную инвестиционную среду. Важным фактором является роль государства в поддержке технологических инвестиций. Макроэкономическая стабильность, прозрачные правила и поддержка инноваций могут существенно повлиять на привлекательность технологического сектора для инвесторов.

Кроме того, необходимо обеспечить образование и подготовку специалистов в сфере технологий, чтобы устранить проблему недостатка квалифицированных кадров. Инвесторам также нужно предоставить более четкую информацию о бизнес-моделях и потенциале инновационных проектов, чтобы уменьшить уровень риска и неопределенности.

В целом, инвестиции в технологии - это ключевой фактор экономического роста и конкурентоспособности. Однако, для привлечения инвестиций в этот сектор, необходимо решить существующие проблемы и создать благоприятную инвестиционную среду. Это будет способствовать развитию технологических инноваций, улучшению жизни людей и успеху национальной экономики.

Международный форум экономического сотрудничества в Минске на секции  по теме «Инвестиции, инновации и возможности» (Модератор: Айгерим САБИТ БЫКМАЗ, соучредитель адвокатского бюро «BE&TA», магистр коммерческого права, PhD кандидат) подтвердил, что инвестиции в технологии - это важнейший фактор экономического роста и конкурентоспособности. На секции обсуждались различные аспекты инвестиций, инноваций и возможностей. Были представлены новые механизмы поддержки инвесторов в Республике Беларусь, успешный опыт Московской ТПП в цифровизации городской среды, привлечении инвестиций и реализации инновационных проектов. Также были представлены новые подходы к организации выставок и конгрессов, а также практический опыт цифровых активов в Беларуси. Были обсуждены также инструменты поддержки предпринимателей в Турции и направления искусственного интеллекта в медицинской диагностике и безопасности. Затронуты вопросы эффективности рабочих процессов, автономных авиационных систем, инноваций в биотехнологии. 

Решение проблемы через привлечение технического эксперта

Чтобы эффективно преодолеть указанные препятствия, можно привлечь независимого технического эксперта, который сможет сформировать группу для решения задачи целесообразности инвестирования. Такой специалист, обладая глубокими знаниями и опытом, сможет:

1. Оценить сильные и слабые стороны инвестиционного проекта: Этот анализ даст инвесторам четкое представление о возможностях и рисках, связанных с проектом. Эксперт может провести сравнение с успешными аналогичными проектами и предложить стратегии минимизации рисков.
2. Создать конструктивный диалог между инвесторами и разработчиками: Привлечение нейтральной стороны помогает установить общение, которое основано на доверии и понимании. Это важно для дальнейшей интеграции инвестиций и инженерных идей.
3. Обеспечить подлинное понимание технологии и её рынка: Технический эксперт сможет донести до инвесторов, как новые технологии могут изменить бизнес-модели и адаптироваться к потребностям текущего рынка.
4. Разработать стратегию для привлечения финансирования: Используя свои связи и знания о рынке, эксперт поможет создавать привлекательные предложения для потенциальных инвесторов.

Для привлечения инвестиций необходимо устранить существующие барьеры, обеспечить прозрачные правила и сформировать благоприятную инвестиционную среду.