Как пара «оборонщиков» заработала 2 млрд рублей для Колесова и Ко
«Завод Элекон» продал акций на 1,6 млрд рублей, выручка КОМЗа стала худшей за 5 лет и оба сократили производство оборонной продукции
Пара заводов из оборонного кластера РТ, «Элекон» и КОМЗ, весной отчитались о падении оборотов и чистой прибыли. Сократив выпуск «специзделий», первый отделался снижением выручки на 15%, у второго же она рухнула почти вдвое. При этом КОМЗ резал издержки (с высокой долей вероятности под пресс оптимизации попал КВЗ), а «Элекон» обзавелся абсолютно новым акционером, пакет которого можно оценить в 600 млн рублей. Отчеты производителей электрооборудования и оптических приборов изучил «БИЗНЕС Online».
«ЗАВОД ЭЛЕКОН»: МЕНЬШЕ СОЕДИНИТЕЛЕЙ, БОЛЬШЕ КАБЕЛЕЙ
«БИЗНЕС Online» продолжает подводить итоги сезона отчетности крупнейших компаний РТ, который в текущем году пришелся на разгар коронакризиса. В частности, весной о своих финансовых успехах отчитались два предприятия из оборонного кластера, входящие в сферу влияния генерального директора КРЭТ Николая Колесова: производящее электросоединители АО «Завод Элекон» и выпускающее оптические приборы АО «Казанский оптико-механический завод».
Последние три года больший объем выработки демонстрирует именно «Элекон», с него и начнем обзор достижений, которые можно оценивать по-разному. Выручка производителя электротехнической продукции в 2019 году упала на 15% по сравнению с предыдущим годом до 5,97 млрд рублей. С другой стороны, чистая прибыль за прошлый год уменьшилась только на 6% до 1,6 млрд рублей. Давайте оценим, где именно «Элекон» терял деньги, и чем компенсировал часть этих потерь.
Около 90 процентов выручки заводу приносит производство различных соединителей, и эти поступления сократились на 8% до 5,3 млрд рублей. Выручка от опытно-конструкторских работ (ОКР) упала на 64% до 213 млн, таким образом, отдача от основного и второго по доходности направлений — во всяком случае, по итогам предыдущего года — вернулась на уровень 2017-го. Аналогичная картина с доходами от выпуска так называемых «специзделий»: взлетев на две трети в 2018 году, теперь они вернулись практически к стартовой отметке. Напротив, поступления от реализации кабельной продукции выросли в 2,2 раза, но итоговая сумма продаж составила лишь 106 млн «деревянных».
Из прочих составляющих выручки интерес могла бы вызвать продажа сувенирных «КАМАЗов», но второй год подряд компания не отражает ни копейки поступлений в этой графе. Напомним, выпускать легендарные сувениры «Элекон» начал еще в 1978 году по прямому указанию сверху, подтвержденному распоряжением министерства электронной промышленности СССР. Однако в 2007 году челнинцы, в полном соответствии с духом времени, зарегистрировали свои товарные знаки и начали бороться с нелицензионным производством «брендовых» продуктов. Полученная было «Элеконом» лицензия истекла в 2010 году, после чего КАМАЗ затеял судебные тяжбы с предприятием. Хотя, например, в 2012 году миниатюрные грузовички принесли заводу 7,8 млн рублей, но уже летом 2013 года руководивший на тот момент заводом Николай Ураев был краток: «Лицензионное соглашение было не продлено по причине снятия с производства ввиду низкого спроса. Выпуск уменьшенных моделей сейчас не ведется». (Мы же заметим, что в упомянутую доходную статью могут входить продажи уменьшенных копий не только «КАМАЗов», но и грузовиков «Урал» и «МАЗ»). Вслед за этим в 2014 году объемы продаж сувениров резко упали до 3,5 млн рублей — похоже, предприятие просто распродавало складские запасы. Какое-то время продажи катились по инерции на остатках продукции, докатившись в 2017 году до уровня 107 тыс. рублей. И, по признанию оптового покупателя сувениров от «Элекона», миниатюрных «КАМАЗов» в продаже не появлялось уже давно.
И опять «ДРУГИЕ»
Издержки в таком же темпе, как и поступления, «Элекон» сократить не смог, оно и понятно: те же ОКР — продукт высоко маржинальный, хотя и на рентабельность соединителей грех жаловаться. И все-таки валовая прибыль просела в относительном выражении даже чуть больше выручки, на 16% до 2,9 млрд рублей. И хотя коммерческие расходы (хранение, транспортировка, реклама, сбыт) сократились на 9 млн до 27 млн, это практически нивелировали управленческие затраты (оплата труда непроизводственного персонала, содержание административных зданий), которые подросли на 7 млн до 949 млн рублей.
Результатом основной деятельности стала операционной прибыль 1,92 млрд рублей — на 23% меньше, чем годом ранее. «Выхлоп» оказался меньше, чем в 2016, 2017 и 2018 годах, став четвертым по размеру за всю историю «Элекона».
Так на каком этапе предприятию удалось отыграть существенную часть потерь производственников? Настоящей палочкой-выручалочкой для татарстанских предприятий в прошлом году стали прочие доходы и расходы, и «Элекон» исключением не стал, получив здесь плюсовое сальдо 95 млн, в то время как в 2018 году речь шла о минус 224 млн рублей.
Пара любопытных фактов из этой части отчетности. Расходы «Элекона» на благотворительность выросли в прошлом году на 3,2 млн до 10,3 млн рублей, а взносы в Госжилфонд при президенте РТ увеличились на 3,3 млн до 11,6 млн рублей (годом ранее снижались на 1,7 млн).
Главную же роль в улучшении «прочего» баланса сыграло восстановление из резервов по сомнительным долгам 575 млн рублей (статья также нежно любима бухгалтерами предприятий РТ). Для сравнения, в 2017-м завод залил в эту «кубышку» 520 млн, в 2018-м еще 82 млн — теперь же деньги двинулись в обратную сторону.
Собственно, поэтому чистая прибыль и уменьшилась только на 6%, с 1,7 млрд рублей в 2018 году до 1,61 млрд рублей в 2019 году. И вряд ли бенефициары завода — в стане которых прошли рокировки, о которых будет сказано ниже — сильно этим расстроились, ведь финальный результат стал «бронзовым» после рекордного 2017-го и «серебряного» 2018-го (2,05 млрд и 1,7 млрд рублей соответственно). За последнюю же пятилетку «Элекон» заработал «чистыми» 7,37 млрд, а за 2009-2019 — 10,46 млрд рублей.
И еще один интересный момент, оставшийся необъясненным. В прочих доходах составители отчета отметили продажу с баланса акций на 1,558 млрд рублей при их балансовой стоимости 1,552 млрд. Дело, разумеется, не в заработке 6 млн рублей, а в нетривиальной сумме самой сделки: ничего подобного за годы раскрытия информации не происходило. Вариант о снижении доли в «Татсоцбанке» можно отмести, так как пакет «Элекона» 48,75% остался неизменным. «БИЗНЕС Online» направил запрос в компанию с просьбой уточнить, о каких именно акциях идет речь, но он остался без ответа.
«звездный» акционер
Итак, в декабре прошли изменения в составе акционеров общества и долей у них на руках. Так, доля ЗАО «КАНФинанс» сократилась с 26,71% до 20,05%, а доля ЗАО «ИнГрупп» — с 21,7% до 19,23%. Уточним, что если ранее «КАНФинанс» был оформлен на Наталью Румянцеву, а «ИнГрупп» на Диляру Последнову, то теперь компании открыто записаны на дочь Николая Колесова — председателя правления «Татсоцбанка» Анастасию Колесову.
Сохранили свои пакеты АО «Высокие технологии» — 19,99% и ЗАО «РиверПарк» — 21,7%. Но опять же, если ранее «РиверПарк» был оформлен на Елену Матину, то теперь — на самого Николая Александровича. Доля прочих акционеров, владеющих каждый менее чем 5% акций, выросла с 9,9% до 10,72%.
При этом в перечне держателей акций появился новый крупный участник, АО «Стар» с долей 8,3%. В общей сложности «Элекон» выпустил 10 млн 662 тыс. акций номинальной стоимостью 10 рублей. Таким образом, на долю фирмы «Стар» должно приходится около 885 тыс. акций номинальной стоимостью 8,85 млн «целковых». На самом деле, с учетом собственных средств в объеме 7,2 млрд, по минимуму сделку (если та проходила на рыночных условиях) можно оценить в 597 млн рублей. Нашу просьбу прокомментировать изменения в акционерной структуре, в АО «Завод Элекон» также оставили без ответа.
И кто же наша новая «звезда»? Согласно базе «Контур.Фокус», капитал компании «Стар» единолично контролирует Николай Шадрин, причем иных актуальных бизнесов у него нет и других руководящих постов он не занимает. Но в связанных лицах «Татсобанка» единственным владельцем предприятия «Стар» указана бизнес-леди с казанской пропиской Людмила Александровна Тэнно. Впервые она засветилась в июне-2018 в качестве учредителя ООО «Спецдоставка», прописанного в Казани на Короленко, 58 — там же, где и «Элекон». Но с июня 2019 года 67% «Сцецдоставки» контролирует курское АО «Авиаавтоматика» им. В. В. Тарасова», среди прочих совладельцев — «Элекон», «Стелла-К», «КОМЗ».
Тэнно также единолично владеет казанским ООО «Капелла» (учреждено в октябре-2019), а его директором до декабря числился действующий руководитель колесовского «РиверПарка» Денис Владимирович Дрантусов — похоже, сын исполнительного директора «Завода Элекон» Владимира Дрантусова.
Руководит фирмой «Стар» Анна Семерикова, которая одновременно возглавляет ООО «Пальмиро», чьей специализацией заявлено управление промышленными группами. Эта УК владеет 25% в капитале АО «Национальные туристические технологии», где еще по четверти контролируют КРЭТ, ООО «Скиф» (оформлен на Екатерину Малютину) и ООО «Столыпин» (владелец — гендиректор «Высоких технологий» Александр Покаместов). Официальный сайт компании сообщает, что АО «Национальные туристические технологии» создано 13 ноября 2017 года в рамках трёхстороннего соглашения между Федеральным агентством по туризму, «Ростехом» и КРЭТом. Здесь же указано, что 100% акций компании контролирует КРЭТ.
Распоряжением правительства РФ от 26 июля 2019 года АО «Национальные туристические технологии» определено оператором единой информационной системы электронных путевок.
Резюмируем: в капитале «Элекона» уменьшились доли компаний, оформленных на Николая и Анастасию Колесовых, и появился новый акционер, близкий к структурам КРЭТа. Чужие здесь по-прежнему не ходят.
«КОМЗ»: ОБОРОНЗАКАЗ ОБМЕЛЕЛ, ВЫРУЧКА — ХУДШАЯ ЗА 5 ЛЕТ
Обороты КОМЗа, трудящегося на оптическом направлении дела, тормознули существенно резче хуже. Выручка предприятия упала в 1,9 раза до 2,8 млрд в 2019 году, что стало худшим результатом за последние пять лет. Снижение объема продаж составители отчетности объясняют падением отгрузок «продукции специального назначения», то есть оборонной. Прокомментировать или оценить сей факт каким-либо образом, как вы понимаете, сегодня просто невозможно. Отметим лишь, что в своей истории «КОМЗ» без каких-либо «обломов» выиграл господрядов на 31,4 млрд рублей. Из них 21 млрд рублей были получены летом 2014-го на поставку дооборудованных вертолетов Ми-8, еще 3,4 млрд рублей датированы маем-2017, а их назначением заявлена поставка вертолетов Ми-8МТПР-1 с СНО и ЗИП. Напомним, что на базе «КОМЗа» было создано специальное предприятия по производству средств радиоэлектронной борьбы «Рычаг», которыми оборудовались винтокрылые машины. Тут же открылось еще одно «околовертолетное» предприятие — АО «Стелла К»: оно производит и устанавливает на вертушки бортовые комплексы самообороны «Витебск» и «Президент-С».
Как бы то ни было, заводу удалось приемлемым темпом снизить основные издержки, на 42% до 2,3 млрд. И опережающим темпом, на две трети, удалось уменьшить стоимость покупных комплектующих. Выглядит так, что на «КОМЗе» в свою пользу перетряхнули портфель поставщиков или заметно продавили по ценам существующих. Не будем исключать, что Николай Колесов все же добился снижения цен на изделия «Казанского вертолетного завода».
В то же время заработная плата основного персонала даже выросла, пусть и незначительно — на 2,2% до 811 млн рублей. Что характерно, зарплаты непроизводственного персонала росли бодрее: плюс 5,9% до 168 млн рублей.
Валовая прибыль КОМЗа сократилась почти на 61% до 561 млн рублей, и все же это третий по величине результат в истории предприятия, впереди только 2016 и 2018 годы: 1,91 млрд и 1,43 млрд рублей соответственно. То есть, несмотря на падение оборотов, с наценкой все было на твердую «четверку» по 5-балльной шкале.
Ну и, конечно, улучшился баланс прочих доходов и расходов. Их отрицательное сальдо сократилось более чем вдвое, на 89 млн до 68 млн рублей. К сожалению, в отчете КОМза и приложениях к нему состав таких расходов не раскрывается.
В сухом остатке чистая прибыль «КОМЗа» снизилась на 62%, с 948 млн рублей в 2018 году до 360 млн рублей в 2019-м. Это в два раза ниже среднего значения за последнюю пятилетку, пусть и четвертый по силе результат в истории. Суммарно же последние пять лет «КОМЗ» заработал чистыми 3,4 млрд рублей, в 2009–2019 годах — 3,73 млрд.
Итого на пару в прошлом году «Завод Элекон» и «КОМЗ» получили без малого два миллиарда рублей чистой прибыли, а точнее, 1,967 млрд — на 684 млн меньшее, чем в 2018 году. За пятилетку профит от двух заводов составил 10,79 млрд рублей.