Рентабельность экспорта угля из России даже при господдержке может не выйти в плюс
Об этом сообщает газета Коммерсантъ со ссылкой на презентацию NEFT Research Анализ экономики экспорта российского угля.
По расчетам NEFT Research:
- отмена экспортной пошлины и скидки к тарифам РЖД только снизят среднюю убыточность поставок, которая сейчас оценивается в 4,5 тыс. руб./т в зависимости от направления и вида;
- выправить ситуацию может, например, развитие экспорта через южные и северо-западные порты;
- отмена экспортной пошлины позволит улучшить экономику на 340-650 руб.,
- возврат понижающих коэффициентов и дополнительная скидка к тарифу РЖД - еще на 240-720 руб.;
- наибольший эффект может оказать сокращение ставок аренды полувагонов или субсидия из бюджета - от 434 руб. до 3,7 тыс. руб./т.
Причина снижения доходности поставок
Основной причиной сокращения доходности поставок является падение мировых цен.На этом фоне повысилась фискальная нагрузка, нагрузка со стороны РЖД и логистических компаний.
По расчетам NEFT Research:
- с точки зрения поддержки отрасли значимый эффект могут обеспечить только прямые экономические меры, а не точечные инициативы по квотированию или перераспределению потоков;
- но даже после этого доходность угольщиков останется в красной зоне, и при отсутствии увеличения цен целесообразно говорить о мерах прямого субсидирования.
- по итогам января-августа 2024 г. угольные компании получили сальдированный убыток в 4,9 млрд руб.
Убыток до налогообложения оценивается в 34 млрд руб. против 783 млрд руб. и 357 млрд руб. прибыли в 2022 и 2023 гг.
Доля прибыльных компаний за 8 месяцев 2024 г. упала до 48% против 60,7% в 2023 г., доля убыточных - повысилась с 39,9% до 52%.
28 октября 2024 г. Ъ со ссылкой на подсчеты АЦ ТЭК сообщал, что угольная отрасль на фоне падения цен стоит на грани банкротства.
Отмечалось, что Минэнерго России предлагает ввести следующие антикризисные меры в отрасли:
- продлить на 2025 г. соглашения по вывозу угля на экспорт из Кемеровской области, Хакасии, Бурятии, Тувы, Якутии и Иркутской области;
- заключить аналогичное соглашение для вывоза угля из Новосибирской области в порты северо-запада и юга в объеме 20 млн т;
- возобновить действие понижающих коэффициентов в тарифе РЖД для экспорта угля и предоставить скидку в 12,8% в направлении портов северо-запада и юга;
- обеспечить индексацию железнодорожного тарифа на 2025 г. для угля на уровне инфляция минус 0,1%;
- отменить курсовые экспортные пошлины после начала действия повышающих коэффициентов к НДПИ в 2025 г. и добиться переговоров с Китаем об отмене импортной пошлины для угля из России.
Правительство РФ отменило экспортную пошлину на бурый уголь при цене выше 63 долл. США/т.
Напомним, курсовая экспортная пошлина на ряд товаров, в т.ч. уголь, была введена как мера поддержки рубля и сдерживания инфляции с 1 октября 2023 г. в размере от 4% до 7% в зависимости от курса рубля к доллару США.
Пошлина для угля действовала до конца 2023 г., январе-феврале 2024 г. она не взималась, но с 1 марта 2024 г. этот механизм был восстановлен сроком на год, до 28 февраля 2025 г.
С 1 мая по 31 августа 2024 г. для поддержки предприятий отрасли правительство России эту пошлину временно отменило.
В начале 2025 г. начнет действовать повышенный в зависимости от цен на уголь НДПИ.
Продление соглашений о вывозе угля с регионами поддерживают в Минэнерго РФ и Минтрансе РФ, однако против выступает РЖД.
Тезисы источника Ъ среди угольных компаний:
- с общими выводами аналитиков согласен;
- но убыточность поставок угля из Кемеровской области в зависимости от направления - 1,5-2 тыс. руб./т;
- улучшить экономику экспорта можно за счет ограничения арендных ставок полувагонов и стоимости перевалки в портах.
- Восточный полигон исчерпал свои возможности, а выгодный логистический маршрут в АТР - через южные порты;
- меньше везти по РЖД и короткий фрахт, но при высоком профиците портовых мощностей, особенно на южном направлении, текущие оценки до 2032 г. показывают сохранение высокого дефицита провозной способности железных дорог.