“Дьявол кроется в деталях“ – экономисты о сравнениях Казахстана и Узбекистана
Все эти разговоры появились на фоне споров вокруг нового Налогового кодекса. В первую очередь — из-за изменений по НДС: пересмотра ставки и порога, а также массового перехода бизнеса с упрощённого режима на общий.
Но действительно ли в Узбекистане условия для бизнеса выгоднее? В этом корреспондент Tengrinews.kz разбиралась вместе с независимым финансовым аналитиком Андреем Чеботарёвым, экономистом Русланом Султановым и финансистом Расулом Рысмамбетовым.
Чистые цифры
Прежде чем углубляться в конкретные налоги и рассуждения о выгоде, стоит посмотреть на общую картину. В Казахстане средняя налоговая нагрузка составляет 19,5 процента, тогда как в Узбекистане она заметно выше – 24,7, отметил Андрей Чеботарёв.
Теперь – о ставках. По его словам, в реальности система НДС в Узбекистане довольно жёсткая.
Объясняем: если индивидуальный предприниматель достигает оборота в 1 миллиард сумов (это примерно 43 миллиона тенге), он обязан сразу же перейти на НДС – буквально в тот же день. Исключения, конечно, есть, но они касаются в основном экспортёров и отдельных видов деятельности.
В Казахстане же ситуация иная: для бизнеса, работающего по специальному налоговому режиму на основе упрощённой декларации, порога по НДС вообще нет.
Но есть важный нюанс: теперь упрощёнка доступна только для B2C, то есть для торговли с обычными покупателями. Для бизнеса с бизнесом – B2B, как раньше, упрощённого режима больше нет – именно вокруг этого и разгорелась критика и желание бизнеса "переехать" в соседнюю страну, объяснил Андрей Чеботарёв.
Что касается спецрежима, в Узбекистане ситуация выглядит так:
"По специальному налоговому режиму у нас ставка 2–4 процента, а в Узбекистане – 1. Казалось бы, выгодно. Но на самом деле у нас порог 4,3 миллиона долларов в год, а у них – всего 80 тысяч долларов. Какая разница, что ставка ниже, если ты все равно быстро "вылетаешь" за порог и начинаешь платить налоги, как обычный бизнес? И, кстати, социальный налог в Казахстане 6 процентов, а в Узбекистане – 12", – пояснил Чеботарёв.
Финансист Расул Рысмамбетов отметил, что такие низкие налоговые ставки можно считать преимуществом, но только для микробизнеса.
"Для бизнеса, ориентированного на рост всё же не всегда. Низкая ставка привлекательна на старте, но она не дает долгого горизонта планирования. В этом смысле казахстанская модель более предсказуема для компаний, которые изначально закладывают масштабирование. Теперь бизнесу придется думать над горизонтом в 2-3 года", – сказал он.
Различия есть и для инвесторов. В Казахстане налоговые льготы (корпоративный подоходный налог, налоги на землю и имущество) могут действовать 8–10 лет. В Узбекистане такие послабления действуют максимум три года.
Это популярное, но упрощенное представление. Бизнес сравнивают по одному параметру – ставке налога, игнорируя остальную конструкцию, то есть рынок, клиенты, социальные взносы, администрирование и требования после роста.
Разница в экономике стран
Да, сравнивать Казахстан и Узбекистан с точки зрения бизнеса можно. Но есть один нюанс: экономика Узбекистана в два раза меньше нашей. И тут кроются "подводные камни" рисков.
"Они стимулируют рост экономики, всё логично. Находятся чуть-чуть сзади нас и делают то, что делали мы 5-10 лет назад, когда мы тоже давали нулевые ставки налогов. По упрощёнке у нас вообще нулевой был налог 3-4 года. Мы это делали для того, чтобы развить бизнес, чтобы повысить экономику, повысить экономический рост. И они делают то же самое", – сказал Чеботарёв.
Что это значит? Через несколько лет Узбекистан придёт к тому же, что и мы – к росту налогов. Логично: когда бизнес растёт, налоги обычно тоже растут, пояснил эксперт.
О разных стадиях развития экономики говорит и экономист Руслан Султанов. Он считает, что это важно учитывать при сравнении стран.
"Казахстан – это более зрелая, институционально оформленная экономика, которая раньше прошла базовые рыночные реформы, встроилась в глобальные цепочки и долгое время выигрывала за счёт предсказуемости правил", – объяснил он.
Тем временем Узбекистан сейчас реформирует экономику – строит базовые рыночные институты, либерализует валюту, проводит приватизацию и интегрируется в мировую торговлю. И делают это с учётом опыта и ошибок Казахстана, отметил экономист.
"Но сравнение "где ниже налоги" без учета стадии реформ – методологически неверно. Корректно сравнивать конкретные бизнес-модели в конкретных секторах, а не страны в целом", – уверен Султанов.
Экономист отмечает: речь не о налоговой конкуренции, а о разных моделях развития:
Узбекистан активно расширяет рынок и строит институты, опираясь на эффект низкой базы и демографию (36–38 миллионов человек).
Казахстан сосредоточен на качестве институтов, доверии бизнеса и предсказуемости правил.
"В долгосрочной перспективе выигрывает не та страна, где ставка ниже сегодня, а та, где правила понятны завтра. Именно здесь сейчас и проходит ключевая линия конкуренции за бизнес", – считает он.
Финансист Расул Рысмамбетов тоже отметил, что бизнес сравнивают по одному параметру – ставке налога, игнорируя остальную конструкцию.
"Если смотреть комплексно, то разница между Казахстаном и Узбекистаном не так драматична, как это часто подаётся в соцсетях. Наш бизнес – под наш рынок. Поэтому когда условно астанинский бизнес уверен, что состоится в Ташкенте и сможет победить местный, узбекский бизнес, – это преувеличение. А обслуживать астанинские компании из Ташкента – невозможно", – сказал он.
В целом налоговая нагрузка в Казахстане и Узбекистане сопоставима, говорит Расул Рысмамбетов. Отличается лишь её структура: где-то выше прямые налоги, где-то – косвенные и социальные.
При этом номинальные ставки – лишь витрина, а реальная нагрузка зависит от администрирования, проверок, возврата НДС и правоприменения.
Какие риски стоит учесть компаниям, думающим о переезде
Руслан Султанов отмечает: главный риск – воспринимать переезд как "налоговую оптимизацию", а не как стратегическое решение.
В последнее время в соцсетях часто пишут, что в Узбекистане "налоги лучше", но, по словам эксперта, при этом упускают ряд важных нюансов:
рыночный риск: новый рынок может оказаться менее маржинальным или более конкурентным;
эффект "догоняющих" реформ: быстрые изменения правил, высокая роль государства, частая корректировка регуляторики;
стоимость перехода: юридическая реструктуризация, банки, контракты, персонал;
разрыв между нормой и практикой.
"Есть золотые слова: "Дьявол кроется в деталях". Для бизнеса, привыкшего к более формализованным институтам, именно эта разница может стать ключевым ограничением, а не налоговая ставка", – сказал экономист.
Разговоры о переезде – инфантилизм?
Теперь разберёмся – действительно ли "переехать" так просто, как об этом говорят?
Андрей Чеботарёв считает, что дискуссия о переезде бизнеса в Узбекистан показывает инфантильность социальных сетей и тех, кто её подхватывает.
"Давайте начистоту: если у вас производственный бизнес – вам вообще не так просто уехать. Вы завязаны на каких-то местных поставщиков сырья, у вас цех, здесь люди. Нужно это всё закрыть, построить там, переоткрыть, найти новых поставщиков – и не факт, что они будут по такой же цене", – сказал он.
Даже в случае, если вы оказываете онлайн-услуги, переезд – это не так легко, отмечает эксперт.
Например, сложно заключать договоры с иностранными компаниями. Так работать из Узбекистана на Казахстан будет почти невозможно.
"Вряд ли кто-то из бывших клиентов в Казахстане с вами продолжит работать, если вы будете пытаться с ними работать с юрлица из Узбекистана. Понятно, что возможны какие-то исключения. Но я считаю, что их будет одна-две из трёх тысяч компаний, кто реально сможет переехать. И то те, кто реально оказывает какие-то эксклюзивные услуги. Но таких мало", – сказал он.
Андрей Чеботарёв говорит, что сначала стоит самим попробовать переехать, не говоря уже о переносе всего бизнеса. Он отмечает, что "дискуссия фактически надумана и высосана из пальца".
Он привёл пример с коммуналкой и переездом в другой дом:
"Кто-то почему-то думает, что это как переезд в соседний дом. Будто в этом доме коммуналка высокая, а в соседнем доме ниже – перееду я, буду платить коммуналку ниже. Но оказывается, что из того дома больше нельзя на паркинг машину ставить, детей на площадку водить", – сказал финансовый аналитик.
А экономист Руслан Султанов объясняет, что в публичных дискуссиях о налогах данные часто сильно упрощают и вырывают из контекста.
Узбекистан выглядит "мягче" только по формальным ставкам и отдельным режимам. Ключевой момент в другом:
"Переезд бизнеса – это не просто налоговое решение, а смена рынка. Меняется всё: рынок сбыта, структура спроса, конкуренция, цепочки поставок, институциональная среда", – сказал Руслан Султанов.
Почему никто не едет в Дубай?
К слову, есть немало стран с нулевыми ставками налогов. Например, в Дубае НДС — 5 процентов, а на прибыль ставка нулевая, напомнил Андрей Чеботарёв.
"Почему тогда наши бизнесмены не обсуждают перевоз компании в Дубай? Есть основные государства: Каймановые острова, где нулевые ставки налогов, офшоры. Много таких прекрасных стран и они так завлекают к себе бизнес. Но люди же понимают, что перевезти компанию из Казахстана в Дубай сложно", – сказал аналитик.
Но почему-то подобное пишут о переезде в Узбекистан. Видимо, потому что он рядом и кажется, что "переезд" туда – это просто. На самом же деле уровень сложности тот же, подчеркнул в заключение Андрей Чеботарёв.
Что меняется для бизнеса на "упрощёнке"
По словам Расула Рысмамбетова, ключевое изменение нового Налогового кодекса – это попытка убрать стимулы к искусственному дроблению бизнеса.
Упрощённый налоговый режим сохраняется, но его всё меньше рассматривают как "вечную гавань".
"Государство чётче обозначает, что упрощёнка все же для малого бизнеса, а не для масштабируемых компаний, маскирующихся под малые. Это, разумеется, не значит, что Налоговый кодекс идеален, надо над ним работать. Но новый Налоговый кодекс – это всё про перераспределение средств для изменения торговой экономики под экономику переработки и машиностроения", – сказал эксперт.
Контекст
С 1 января 2026 года в Казахстане действует новый Налоговый кодекс. Подробнее о том, что изменилось для бизнеса – читайте по ссылке.
Читайте также: Начинаем жизнь с чистого листа — Минфин о налоговой реформе