Né à Cologne, Daum a débuté sa carrière d’entraîneur avec le club de sa ville natale. Il a connu le succès en remportant la Bundesliga avec Stuttgart en 1992, ainsi que plusieurs titres nationaux en Turquie avec Besiktas et Fenerbahçe, et en Autriche avec l’Austria Vienne. Sa dernière expérience en tant que sélectionneur de la Roumanie (2016-2017) restera également gravée dans les mémoires.