La dueña luxemburguesa de Pontegadea UK avanza que registró en 2023 sus primeros números rojos; su auditor, EY, dimite tras "difíciles discusiones" sobre el valor de sus inmuebles; las cuentas de 2022, aprobadas con gran retraso este año, multiplican provisiones
Amancio Ortega ingresa la segunda parte de sus 2.845 millones de euros en dividendos de Inditex de este año
Pontegadea UK, una de las principales inmobiliarias de Amancio Ortega, declaró en 2023 las primeras pérdidas de su historia, en un contexto de deterioro del mercado inmobiliario británico y altos tipos de interés. Las pérdidas del pasado ejercicio llegan tras el notable e inusual retraso para aprobar las cuentas anuales del ejercicio 2022, que se ha saldado con el fulminante despido del auditor de esa filial, EY, que llevaba solo un año revisando sus cuentas, tras “difíciles discusiones” sobre el deterioro del valor de sus activos en el ejercicio 2022.
Tal y como avanzó este jueves Expansión, Pontegadea UK ha remitido al Registro Mercantil británico una carta de su hasta ahora auditor, EY, en la que la firma comunica su renuncia y los motivos de su decisión, como exige la normativa de Reino Unido.
Tras “extensas y difíciles discusiones con la dirección sobre estas cuestiones”, EY tuvo que realizar “procedimientos de auditoría adicionales que no estaban previstos” para terminar sus trabajos. Su informe de auditoría de las cuentas de 2022 fue aprobado (sin salvedades) el pasado 24 de febrero. Las cuentas fueron formuladas cuatro días antes, cerca de un año más tarde de lo normal. Pontegadea culpa del retraso a su ya ex auditor.
Las cuentas de Pontegadea UK del ejercicio 2023 todavía no están disponibles. Según fuentes de la patrimonial de Amancio Ortega, “están en trámite”: “Tuvimos que solicitar dos prórrogas para las del 2022 por los retrasos del informe de auditoría de EY”, indican. Pero ya hay cifras disponibles. En 2023, la filial británica registró los primeros números rojos desde su creación. Perdió 2,7 millones de libras (unos 3,2 millones de euros), según las últimas cuentas de Hills Place SARL, la sociedad instrumental sin empleados radicada en Luxemburgo con la que Ortega controla el 100% de esta filial en Reino Unido.
En la misiva en la que explica su renuncia, fechada el 4 de octubre, EY señala que en la revisión de las cuentas de Pontegadea UK de 2022 identificó “ciertos hallazgos en relación con los tests de deterioro realizados por la dirección de la compañía en relación con el balance de propiedades de inversión”.
Tras concluir esos trabajos, Pontegadea UK “decidió nombrar otra empresa de auditoría para la revisión de los estados financieros correspondientes al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2023”, explica EY en su carta. Según fuentes del sector, la elegida es Deloitte. Esta firma, otra de las cuatro denominadas ‘Big Four’, ya auditó a Pontegadea UK hasta el nombramiento de EY, desde la creación de la filial en 2013 hasta el ejercicio 2021. Pontegadea y Deloitte no confirman ese nombramiento.
EY no comenta este asunto y se remite a la carta remitida al Registro Mercantil de Reino Unido. Por su parte, Pontegadea reduce la discrepancia a “un problema de timing, de no poder cumplir los plazos que nosotros requerimos”. La patrimonial de Ortega asegura que “no ha habido ningún problema con el auditor” y subraya que las cuentas de 2022 están limpias de salvedades.
La misiva de EY apunta que la ruptura no ha sido pacífica. La firma explica que esos trabajos extra no previstos para Pontegadea UK le han supuesto “un tiempo y un coste adicionales significativos” y que “las discusiones respecto a estos honorarios adicionales siguen sin resolverse en la fecha de nuestra renuncia”. Por sus trabajos para la filial en el ejercicio 2022, Pontegadea UK pagó a EY 100.000 libras, lo mismo que cobró un año antes su predecesora, Deloitte.
EY fue nombrada sustituta de Deloitte como auditora de Pontegadea UK en 2023. En el caso de Inditex, la mayor cotizada española, la antigua Ernst & Young también fue elegida en 2022 por el grupo textil para sustituir a Deloitte como auditora para ese ejercicio, 2023 y 2024. EY también audita al grupo Pontegadea. Pero, desde este año, no a su negocio británico.
Las pequeñas pérdidas que Pontegadea UK se anotó en 2023 contrastan con los beneficios de cerca de 360 millones de libras (unos 432 millones de euros) que se anotó entre 2013 y 2021, a una media de unos 42 millones de libras de ganancias anuales. La racha se cortó en 2022, cuando ya rozó los números rojos. En el año de esas “difíciles discusiones” con EY por los deterioros de su cartera de inmuebles, facturó 112,3 millones de libras esterlinas (111,8 millones en 2021), pero su beneficio se hundió hasta un mínimo de 1,2 millones de libras, frente al récord de 50,4 millones de libras de un año antes.
El motivo fueron, precisamente, los deterioros que tuvo que anotarse en el valor de sus inmuebles “por el debilitamiento del mercado de inversión inmobiliaria, con las rentabilidades impactadas por factores macroeconómicos como la subida de los tipos de interés y la inflación. Estas condiciones de mercado han permanecido durante 2023”, explica en sus cuentas.
Esas provisiones ascendieron en 2022 a 46,7 millones, casi diez veces más con respecto a los 4,9 millones de un año antes, con Deloitte todavía como auditora. Pontegadea empezó a reconocer estos deterioros en 2020. El año del inicio de la pandemia, la gran reclusión, el parón total del mercado de oficinas y el auge del teletrabajo, los deterioros fueron de 3,7 millones. En 2022 se dispararon y ahora, la filial ya está en pérdidas, según revelan las cuentas de su dueña luxemburguesa.
El informe del ejercicio 2022 de Pontegadea UK que firma la mano derecha de Amancio Ortega, José Arnau, señala que las rentas que obtiene de sus inquilinos se mantuvieron “estables” en ese ejercicio, pero que “el beneficio bruto ha disminuido por un incremento de los costes de reparación”. El beneficio operativo fue de 19,1 millones de libras, frente a 66,7 millones de 2021.
Reino Unido es, tras Estados Unidos, el mercado favorito de Amancio Ortega para comprar activos. Con unos 2.700 millones en inmuebles, esa filial es una de las más importantes de Pontegadea. Con este grupo, el hombre más rico de España controla algo más de la mitad del capital de la mayor empresa del Ibex y diversifica su multimillonario patrimonio en sectores como el ladrillo. Ahora, por primera vez en una década, el dueño de Inditex prepara su primera desinversión de oficinas: un edificio en el centro de París valorado en unos 80 millones que acaba de poner a la venta, según avanzó el jueves Expansión.
El fundador de la mayor empresa española tiene una fortuna de 120.200 millones de euros, según Forbes, gracias a su participación del 59,294% en el grupo textil, cuyos dividendos invierte en parte en ladrillo en todo el mundo mediante Pontegadea. El pasado lunes, Ortega ingresó la mitad de los 2.845 millones que va a cobrar solo en 2024 procedentes de la multinacional textil. Ese día, su fundación anunció la creación de un fondo de 100 millones para ayudar a los ayuntamientos afectados por la DANA.
Desde 2020 el negocio británico de Pontegadea cuelga de una sociedad española, Pontegadea GB 2020, creada para aislar el riesgo de su negocio en Reino Unido en una firma separada y dueña de la luxemburguesa Hills Place. En diciembre de 2019, semanas antes de hacerse efectivo el Brexit, esta firma del Gran Ducado pagó a Pontegadea un dividendo de 81 millones, al cambio de entonces.
La filial británica ha seguido acometiendo operaciones en los últimos años. El pasado verano inició negociaciones con el fondo Hines para adquirir el edificio de oficinas Mint Building, un inmueble de 5.500 metros cuadrados en el centro de Edimburgo, a un precio estimado de 45 millones de libras.
Londres es una de las ciudades predilectas de Ortega. En 2023, Pontegadea UK compró al fondo Abrdn unas antiguas oficinas de la BBC en el céntrico y caro barrio de Fitzrovia por 82 millones de libras. En 2022 compró un edificio de oficinas de 30.000 metros cuadrados en Glasgow (Escocia), junto a Central Station, por cerca de 240 millones de euros.
La gran compra del fundador de Zara en la capital londinense fue The Post Building en 2019, por unos 700 millones. También allí ha adquirido, entre otras propiedades, dos inmuebles en Oxford Street; el número 21 de St. James; la sede de la minera Río Tinto también en St. James Square; Almack House, y Devonshire House, un gigantesco edificio en Picadilly, entre otros.
En sus inversiones inmobiliarias, Ortega apuesta por edificios de oficinas en buen estado en las mejores ubicaciones de grandes ciudades que le devuelvan rentas seguras, además de hoteles, locales comerciales. En los últimos tiempos, también ha comprado plataformas logísticas y edificios de viviendas de lujo. Su cartera inmobiliaria suma activos ya por más de 18.000 millones a valor de mercado, según su última actualización de 2022.
