Paul Heckingbottoms menn hadde lite å stille opp med i møte med medaljejagende Leicester, som tok ledelsen etter 39 minutter da Jamie Vardy spilte fram Iheanacho til hans første mål for dagen.
Fire minutter etter pause var det Iheanacho som serverte til Vardy. Skuddet til den engelske spydspissen ble så vidt avverget på streken av Chris Basham.
Etter en drøy time doblet Ayoze Perez ledelsen etter en kontring.
Fem minutter senere scoret Iheanacho nok en gang etter pasning fra Vardy, før han skulle sikre sitt hattrick med et flott langskudd etter 78 minutter.
Like etter satte Nathan Ampadu ballen i eget nett etter et innspill fra Vardy, og Sheffield-kollapsen var komplett.
