Добавить новость

Кировчанин занял пост замгубернатора Вологодской области

Калининградский морж из МЧС завоевал в Беларуси «серебро»

Вильфанд: температура воздуха в Москве будет на 8 градусов выше нормы

Они часто меняют мнение и скрывают истинные мысли

News in English


Новости сегодня

Новости от TheMoneytizer

[Ask The Tax Whiz] FAQs on the global minimum tax

What is the global minimum tax (GMT), and how will it affect Philippine businesses? 

The global minimum tax is an international tax reform initiative developed by the Organization for Economic Co-operation and Development (OECD) and the G20 to ensure multinational corporations with revenues exceeding €750 million pay a minimum effective corporate tax rate of 15%. This aims to curb tax avoidance and ensure fair taxation, particularly in jurisdictions with lower taxes than the MNC’s home country.

For Philippine businesses, local subsidiaries of MNCs can face a Qualifying Domestic Minimum Top-up Tax (QDMTT) in order to align their taxes to the 15% minimum tax rate if local incentives result in a much lower effective tax rate — if your business is not a subsidiary of a MNC, your tax obligations are left unaffected. 

What are the benefits of adopting the GMT for the Philippines?

The Philippines gains significant benefits by adopting the GMT, such as increased revenue for the government, which aims to have a more equitable distribution of tax revenues, as MNCs can no longer be able to exploit lower-tax jurisdictions to get less taxes. 

The GMT is also in alignment with the Bureau of Internal Revenue (BIR)’s efforts to combat tax avoidance, or worse, evasion. In adopting this framework, it also shows the commitment of the Philippines to adopting a more equitable tax system. By leveling the playing field, the GMT supports local businesses and ensures fair competition between domestic firms and foreign MNCs. Moreover, aligning with the global tax standards adopted by over 140 jurisdictions boosts the Philippines’ tax credibility and reputation as a compliant and cooperative tax jurisdiction.

The implementation of the GMT, particularly through the QDMTT, secures domestic taxing rights over top-up taxes. This ensures that revenue from MNCs operating in the country remains within the Philippines, rather than being claimed by other jurisdictions. Collectively, these benefits underscore the GMT’s potential to strengthen the country’s economic foundation and advance tax fairness on a global scale.

If implemented, how will the GMT affect tax incentives in the Philippines?

Previously, under the CREATE and CREATE MORE Act, companies in the Philippines enjoy preferential income tax incentives such as Income Tax Holidays (ITH) and Special Corporate Income Tax (SCIT) or Enhanced Deduction Regime (EDR). The Global Minimum Tax (GMT) will reshape the landscape of tax incentives in the Philippines. If these go below the GMT’s 15% threshold, MNCs and their subsidiaries in the Philippines will be subjected to further taxes either through other jurisdiction under the Income Inclusion Rule or QDMTT. 

This change necessitates a reevaluation of the Philippines’ tax incentive strategies. Incentives tied to reducing tax burdens might need to shift toward performance-based or activity-specific incentives, such as grants for job creation, infrastructure investment, or R&D activities. Such an approach ensures the country remains competitive while complying with global tax standards. 

Moreover, with the goal of reduction in the corporate income tax for business under the EDR, it is expected to make the Philippines more competitive within ASEAN, especially as the country previously had one of the highest CIT rates in the region. With a current CIT rate of  25% in the Philippines, the GMT rate of 15% would affect the way of attracting foreign investors, considering that the country grants tax incentives. – Rappler.com

The content provided in this article above is for general purposes only. If you want to know how these regulations affect your business, CONSULT ACG or email us at consult@acg.ph

Читайте на 123ru.net


Новости 24/7 DirectAdvert - доход для вашего сайта



Частные объявления в Вашем городе, в Вашем регионе и в России



Smi24.net — ежеминутные новости с ежедневным архивом. Только у нас — все главные новости дня без политической цензуры. "123 Новости" — абсолютно все точки зрения, трезвая аналитика, цивилизованные споры и обсуждения без взаимных обвинений и оскорблений. Помните, что не у всех точка зрения совпадает с Вашей. Уважайте мнение других, даже если Вы отстаиваете свой взгляд и свою позицию. Smi24.net — облегчённая версия старейшего обозревателя новостей 123ru.net. Мы не навязываем Вам своё видение, мы даём Вам срез событий дня без цензуры и без купюр. Новости, какие они есть —онлайн с поминутным архивом по всем городам и регионам России, Украины, Белоруссии и Абхазии. Smi24.net — живые новости в живом эфире! Быстрый поиск от Smi24.net — это не только возможность первым узнать, но и преимущество сообщить срочные новости мгновенно на любом языке мира и быть услышанным тут же. В любую минуту Вы можете добавить свою новость - здесь.




Новости от наших партнёров в Вашем городе

Ria.city

В полпредстве Бурятии в Москве встретили земляков-артиллеристов

Продвижение Стихов. Раскрутка Стихов. Продвижение Песни. Раскрутка Песни.

Вильфанд: температура воздуха в Москве будет на 8 градусов выше нормы

Путин присвоил бывшему президенту Кыргызстана Акаеву звание «Заслуженный деятель науки»

Музыкальные новости

«Когда я узнала, что он женился, на подаренной им гитаре лопнули все струны!» Заслуженная артистка РСФСР Лариса Лужина раскрыла Анфисе Чеховой свои секреты

В Подмосковье сотрудники Росгвардии сдали более 30 литров крови в рамках традиционной донорской акции «От сердца к сердцу»

Гандболистки «Динамо-Синары» 25 января в Ижевске сыграют с «Университетом»

Мэр Собянин озвучил Путину данные о средней зарплате в Москве

Новости России

Downdetector: пользователи пожаловались на работу Tik-Tok

Как закрепить огнетушитель в машине – просто и почти даром

Калининградский морж из МЧС завоевал в Беларуси «серебро»

ДТП на КАД с двумя пострадавшими детьми устроил водитель без прав

Экология в России и мире

«Подслушано в Рыбинске»: о сериале рассказывает «Авторадио»

«Для нас самое главное — венчание»: дочь Волочковой впервые вышла в свет с бородатым бойфрендом

«ТОП 15 LIKE FM» – смотри, что нравится на МУЗ-ТВ

Эколог филиала «Московский» компании «ЛокоТех-Сервис» стала победителем Всероссийского конкурса молодежных экологических проектов

Спорт в России и мире

Стефанос Циципас философски прокомментировал поражение Бадосы от Соболенко на AO-2025

Теннисистка Павлюченкова заработала больше всех из россиян на Australian Open

Уроженка Красноярска Мирра Андреева проиграла в полуфинале Открытого чемпионата Австралии по теннису

Синнер успешно пробился в полуфинал Открытого чемпионата Австралии

Moscow.media

Беспроводной сканер штрих-кодов SAOTRON P05i промышленного класса

ТСД SAOTRON RT41 GUN: практичный, производительный, надёжный

Беспроводной сканер штрих-кодов SAOTRON P05i промышленного класса

Терминал сбора данных (ТСД) промышленного класса SAOTRON RT42G











Топ новостей на этот час

Rss.plus






История в фото #150

Правительство ФРГ резко ухудшило оценку роста экономики Германии, — Handelsblatt/Франция призывает к «масштабной регуляторной паузе», начав с ESG, — Bloomberg

Суд обязал вернуть деньги на счету в Монако дочери основателя Б. Ю. Александров

Калининградский морж из МЧС завоевал в Беларуси «серебро»