Добавить новость

В Ульяновске запел «арийский» Беркут

Конфликт фигуристов Багина и Нарижного: драка на Гран-при России 2023

Температура на выходных в Москве поднимется на 8 градусов выше нормы

Юрий Шалабаев: Количество стипендий главы Нижнего Новгорода увеличено до 50

News in English


Новости сегодня

Новости от TheMoneytizer

DOJ Warns Against AI Washing as Ex-MoviePass CEO Pleads Guilty 

The former chief executive of MoviePass’ parent company has admitted to defrauding the company’s investors.

Ted Farnsworth, 62, pleaded guilty to one count each of securities fraud and conspiracy to commit securities fraud, the Department of Justice (DOJ) announced Tuesday (Jan. 7). He faces up to 25 years in prison in what the department’s criminal division calls one of the first “AI washing” prosecutions.

Farnsworth, former CEO of MoviePass owner Helios and Matheson (HMNY) and of Vinco Ventures, had been charged in 2022 with misleading investors in the subscription movie service.

The Justice Department had alleged that Farnsworth and another executive had told investors that the plan to offer $9.95 per month subscriptions for “unlimited” tickets was a viable and profitable endeavor, while in private considering the idea a temporary marketing ploy. Mitch Lowe, CEO of MoviePass, pleaded guilty to securities fraud in September.

The DOJ further alleged that the executives told investors that HMNY was using artificial intelligence (AI) to generate revenue by collecting and monetizing subscriber data, even though the company possessed no such technology.

“Theodore Farnsworth — formerly the CEO of two publicly traded companies — repeatedly lied to the public to artificially inflate these companies’ stock prices, defraud investors, and enrich himself and his co-conspirators,” Brent S. Wible, the principal deputy assistant attorney general in charge of the DOJCriminal Division, said in a news release.

“He concealed that MoviePass’ subscription model was a money-losing gimmick and falsely claimed that HMNY used artificial intelligence to monetize MoviePass’ subscriber data, among other misrepresentations. The Criminal Division is committed to protecting investors from criminals who engage in fraudulent schemes, including those that employ AI washing.”

The term “AI washing” is inspired by “greenwashing,” or when companies overstate or misstate their environmental records. The Securities and Exchange Commission (SEC) issued a warning against the practice in 2023, and last year charged investment advisers Delphia and Global Predictions with making fraudulent claims about their AI usage.

“We’ve seen time and again that when new technologies come along, they can create buzz from investors as well as false claims by those purporting to use those new technologies,” SEC Chairman Gary Gensler said last year. “Investment advisers should not mislead the public by saying they are using an AI model when they are not. Such AI washing hurts investors.”

The post DOJ Warns Against AI Washing as Ex-MoviePass CEO Pleads Guilty  appeared first on PYMNTS.com.

Читайте на 123ru.net


Новости 24/7 DirectAdvert - доход для вашего сайта



Частные объявления в Вашем городе, в Вашем регионе и в России



Smi24.net — ежеминутные новости с ежедневным архивом. Только у нас — все главные новости дня без политической цензуры. "123 Новости" — абсолютно все точки зрения, трезвая аналитика, цивилизованные споры и обсуждения без взаимных обвинений и оскорблений. Помните, что не у всех точка зрения совпадает с Вашей. Уважайте мнение других, даже если Вы отстаиваете свой взгляд и свою позицию. Smi24.net — облегчённая версия старейшего обозревателя новостей 123ru.net. Мы не навязываем Вам своё видение, мы даём Вам срез событий дня без цензуры и без купюр. Новости, какие они есть —онлайн с поминутным архивом по всем городам и регионам России, Украины, Белоруссии и Абхазии. Smi24.net — живые новости в живом эфире! Быстрый поиск от Smi24.net — это не только возможность первым узнать, но и преимущество сообщить срочные новости мгновенно на любом языке мира и быть услышанным тут же. В любую минуту Вы можете добавить свою новость - здесь.




Новости от наших партнёров в Вашем городе

Ria.city

Всероссийский фестиваль «Дзержинск поет Высоцкого» пройдет 26 января

Вячеслав Франк поздравил жителей Барнаула с Днем студента

В России добровольцам упростили выдачу удостоверения ветерана боевых действий

История МГУ: редкие документы на выставке "Первый в России" в Москве

Музыкальные новости

«Приумножать достижения»: как прошел визит Путина в МГУ

В Новосибирске родственница жертв убийства потребовала миллион с бойца ММА

ЧЭРЗ увеличивает расходы на поддержку заводских пенсионеров

Новое цифровое оборудование в СЛД «Вологда» филиала «Северный» ООО «ЛокоТех-Сервис» сократит время простоя локомотивов в ремонте

Новости России

Юрий Шалабаев: Количество стипендий главы Нижнего Новгорода увеличено до 50

Конфликт фигуристов Багина и Нарижного: драка на Гран-при России 2023

В Ульяновске запел «арийский» Беркут

Всероссийский фестиваль «Дзержинск поет Высоцкого» пройдет 26 января

Экология в России и мире

«ТОП 15 LIKE FM» – смотри, что нравится на МУЗ-ТВ

Балет «Жизель» постановка на сцене Эрмитажного театра

Актер Владимир Фоменко скончался на 85-м году жизни

Эколог филиала «Московский» компании «ЛокоТех-Сервис» стала победителем Всероссийского конкурса молодежных экологических проектов

Спорт в России и мире

Соболенко — третий год подряд в финале в Австралии. Арина подобралась к величию Граф и Селеш

Джокович обойдёт Медведева в рейтинге ATP после выхода в полуфинал Australian Open

Джокович снялся с полуфинала Australian Open в Мельбурне

Елене Рыбакиной дали совет после расставания с тренером

Moscow.media

Оформление транспортных накладных в 2 раза быстрее: «Деловые Линии» подвели итоги внедрения ЭТрН

Bluetooth-сканер штрих-кодов SAOTRON P04 на базе CMOS-матрицы

• https://dusil.org • Dusil Photography

Доставка в маркетплейсы: «Байкал Сервис» подвел итоги 2024 года











Топ новостей на этот час

Rss.plus






Калининградский морж из МЧС завоевал в Беларуси «серебро»

Работника на зарплату в 190 тысяч рублей ищут в Нижнем Новгороде

Юрий Шалабаев: Количество стипендий главы Нижнего Новгорода увеличено до 50

Температура на выходных в Москве поднимется на 8 градусов выше нормы