Добавить новость

На Rutube появилась функция скачивания видео

Спецпроект для поддержки бизнеса в условиях налоговых изменений запустили на портале МБМ

«Мы все больше отдалялись»: почему Евгений Алдонин развелся с Юлией Началовой

Около 280 тыс авто проехали по обходу деревни Малые Вяземы на ЦКАД после запуска



News in English


Новости сегодня

Новости от TheMoneytizer

Finance: Distilling differences into a common vision

Dawn 

Pakistan’s external sector is in trouble. Growth in exports is losing steam, and imports are growing, expanding the trade deficit. The country’s imports of goods in December 2024 crossed $5 billion for the first time in two years and reached $5.29bn, depicting a big 14 per cent year-on-year increase. On the other hand, exports of goods totalled $2.84bn with only a 0.67pc annualised growth. The monthly trade deficit soared 34.8pc on-year to $2.44bn.

This indicates that the current account surplus may soon start shrinking. Overall balance of payments is already negative and if the promised foreign investment does not come in time or if foreign funding dries up, it may expand further. The rupee remained strong in the first half of this fiscal year (July-December 2024), but it may start losing strength gradually.

The State Bank of Pakistan’s foreign exchange reserves have also begun to fall due to external debt servicing. These reserves of $11.7bn, equivalent to just two months of imports, are not large enough to embolden the central bank to intervene in the forex market in case of the rupee’s decline — which the International Monetary Fund (IMF) will not allow either.

The hybrid regime doesn’t want to let the trade deficit widen, but the room for boosting exports is limited amidst the rising cost of production and weak demand for Pakistani products in major export markets.

The country’s internal issues paired with potential external challenges merit a charter of economy as emphasised by the finance minister

The treatment of PTI by the hybrid regime and gross violations of human rights also threaten preferential treatment of Pakistani exports in the European Union while Donald Trump’s inauguration as the US president on Jan 20 poses additional challenges for increasing exports to the US market.

Imports, meanwhile, cannot be contained this time through tariff or non-tariff measures as Pakistan managed to do before signing a $7bn loan agreement with the IMF in July 2024. The IMF has clearly communicated that under its current $7bn funding programme, this cannot be done.

Home remittances that grew impressively in the first half of this fiscal year may also witness slower growth in the second half due to changing economic and labour market conditions in the main host countries (Saudi Arabia, the United Arab Emirates, the UK and the US).

A slower growth in remittances combined with an increasing trade deficit will test the rupee’s resilience even more if Pakistan fails to get Chinese funds rolled over. The country had secured these funds earlier to avoid default. The monetary easing of the recent past is also going to keep the exchange rates under pressure by making import financing cheaper and causing a decline in the return on rupee-based financial assets.

Overall economic growth in Pakistan in July-September this year remained too slow — just 0.92pc — primarily due to a contraction in industrial output, and the manufacturing sector is still struggling. The resultant rise in joblessness is making it difficult for financially challenged individuals and households to celebrate the fall in headline inflation to a record 81-month low of 4.1pc in December.

Since inflationary pressures have subsided partly due to a decline in aggregate demand, evident from slow economic growth in the first quarter, an uptick in inflation cannot be ruled out if economic recovery accelerates on the back of favourable outcomes of the ongoing efforts to attract foreign investment and spur domestic demand.

The geopolitical complexities Pakistan is currently facing cannot be overstated. With Donald Trump in the White House, Israeli aggression in the Middle East, and ‘do-more’ demands coming from China regarding security present complex challenges.

The growing involvement of the establishment under the hybrid regime’s governance remains a subject of debate, though political parties seem to have accepted this phenomenon. However, the length of time these political parties, particularly the main opposition party PTI, will support this governance model is unpredictable.

Under these circumstances, Finance Minister Muhammad Aurangzeb’s emphasis on the need for a charter of economy is no surprise. For years, the establishment has been pressing politicians to sign a charter of the economy to ensure the continuity of economic policies and reforms.

The events of May 9, 2023, and November 26, 2024, and the resurgence of militancy and terrorism in Khyber Pakhtunkhwa and Balochistan that threaten the foreign investment regime make the need for such an agreement more obvious.

The economic gains made in 2024 in terms of lower inflation, reduction in the cost of domestic debt servicing, increase in tax revenues and removal of some anomalies in electricity and gas pricing have set the stage for second-tier reforms.

However, those reforms targeting sustainable economic growth in the medium term and fuller exploitation of national resources would go nowhere unless all stakeholders, including political parties, businesses, industries, and the establishment, do not jointly produce a roadmap acceptable for all.

Published in Dawn, The Business and Finance Weekly, January 6th, 2025

Читайте на 123ru.net


Новости 24/7 DirectAdvert - доход для вашего сайта



Частные объявления в Вашем городе, в Вашем регионе и в России



Smi24.net — ежеминутные новости с ежедневным архивом. Только у нас — все главные новости дня без политической цензуры. "123 Новости" — абсолютно все точки зрения, трезвая аналитика, цивилизованные споры и обсуждения без взаимных обвинений и оскорблений. Помните, что не у всех точка зрения совпадает с Вашей. Уважайте мнение других, даже если Вы отстаиваете свой взгляд и свою позицию. Smi24.net — облегчённая версия старейшего обозревателя новостей 123ru.net. Мы не навязываем Вам своё видение, мы даём Вам срез событий дня без цензуры и без купюр. Новости, какие они есть —онлайн с поминутным архивом по всем городам и регионам России, Украины, Белоруссии и Абхазии. Smi24.net — живые новости в живом эфире! Быстрый поиск от Smi24.net — это не только возможность первым узнать, но и преимущество сообщить срочные новости мгновенно на любом языке мира и быть услышанным тут же. В любую минуту Вы можете добавить свою новость - здесь.




Новости от наших партнёров в Вашем городе

Ria.city

У актера Тищенко на съемочной площадке начались судороги из-за борьбы с алкоголизмом

ВИДЕО! Доклад написан: ДОКАЗАНО ПРОГРАММНОЕ УСТРОЙСТВО МИРА НА КАРТЕ МИРА! НАУКЕ ВЕКАМИ ВЫВОДЯТ РЕЗУЛЬТАТЫ. ЧИТАЙТЕ! Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!

Подмосковные росгвардейцы сдали более 30 литров крови в рамках традиционной донорской акции «От сердца к сердцу»

Ведущая Бородина заявила, что ей не хватает солнца в Москве зимой

Музыкальные новости

Бывший футболист «Локомотива» Денисов объяснил свое решение вернуться в Россию

Больше 10 миллионов пассажиров покинули аэропорт Пулково в 2024 году

Балет «Жизель» постановка на сцене Эрмитажного театра

В Новосибирске родственница жертв убийства потребовала миллион с бойца ММА

Новости России

ДОКЛАД НАПИСАН: ДЕЛА ЯНИСА ТИММЫ, ГЕНЕРАЛА КИРИЛЛОВА И... SHAMAN СОВПАЛИ НЕ СЛУЧАЙНО?! Очень важные данные! Новости. Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!

«ТОП 15 LIKE FM» – смотри, что нравится на МУЗ-ТВ

Как добраться до Великого Новгорода из Москвы и Санкт-Петербурга

День открытых дверей в Серпуховском ОВО

Экология в России и мире

Продюсер Дворцов: Анна Седокова активно готовится к концертам после выписки

Китайский Новый год в Москве

Сургутские врачи удалили пациенту металлическую пластину, которая находилась там 17 лет вместо четырех

«585*ЗОЛОТОЙ» открывает секреты собственного производства в новой рекламной кампании

Спорт в России и мире

Александр Зверев в третий раз в карьере вышел в полуфинал Australian Open

«Куплю всё, что захочешь!» Соболенко обратилась к Бадосе после победы в полуфинале AO

Джокович не дал Алькарасу собрать карьерный Большой шлем в 2025-м

Русские девушки взяли реванш за финал Олимпиады-2024. Холодная месть Андреевой и Шнайдер в жаркой Австралии

Moscow.media

По федеральным дорогам в Новосибирской и Омской областях возобновили движение грузовиков и автобусов

• https://dusil.org • Dusil Photography

На федеральных трассах в Новосибирской и Омской областях ограничено движение грузового и пассажирского транспорта

Звук, который дает преимущество: новая игровая гарнитура Bloody G565











Топ новостей на этот час

Rss.plus






Экспедиция, Космо Кидс и Stereotech: на концерте «Музыка бизнеса» выступят ведущие российские предприниматели

«Подслушано в Рыбинске»: о сериале рассказывает «Авторадио»

Мексиканские приключения Александра Петрова и Барбары де Рехиль – состоялась премьера комедии «Василий»

ВИДЕО! Доклад написан: ДОКАЗАНО ПРОГРАММНОЕ УСТРОЙСТВО МИРА НА КАРТЕ МИРА! НАУКЕ ВЕКАМИ ВЫВОДЯТ РЕЗУЛЬТАТЫ. ЧИТАЙТЕ! Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!