Добавить новость

В России продают отечественный спорткар за 7,5 млн рублей

СЕНСАЦИОННЫЕ НОВОСТИ! СЛЕДЫ НЕЙРО ИИ: СЕНСАЦИЯ В ДЕЛЕ ГРУППЫ ДЯТЛОВА: США И СССР ПОДГОТОВИЛИ СНОС...США. Новости! Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!

Обвинил в педофилии: Маск заявил, что Трамп фигурирует в файлах Эпштейна

Денежный SUPER WEEKEND на «Авторадио»

News in English


Новости сегодня

Новости от TheMoneytizer

It’s easier now to pull emergency money from a retirement account

Everyone knows they need a well-funded “rainy day” account to tap when something untoward happens. Think unemployment, a major car repair, medical setbacks. Yet most households find it difficult to accumulate precautionary savings. A new federal law designed to help cash-strapped households is now in effect, and it involves pulling money from retirement savings accounts.

People with traditional retirement savings accounts through their employer can quickly withdraw $1,000 in an emergency without penalty and fuss. Of course, simply because you can do it doesn’t mean you necessarily should. For more on the new rule and its tradeoffs, “Marketplace Morning Report” host David Brancaccio spoke with Chris Farrell, Marketplace’s senior economics contributor. The following is an edited transcript of their conversation.

David Brancaccio: So many people live paycheck to paycheck and don’t have the emergency fund if the transmission breaks or the hot water heater goes. But even people with retirement savings don’t have much of an emergency kitty. What are some of the numbers?

Chris Farrell: The personal savings rate fell from an average of 12% in the 1970s to less than 2% in the mid-2000s before rebounding to around 5% before the pandemic. The personal savings rate did soar during the COVID years. Households accumulated cash from various government programs while spending fell with so many businesses shuttered. The personal savings rate is now slightly below 4%. The Federal Reserve’s Survey of Household Economics and Decisionmaking shows that only 54% of adults have enough savings to cover three months of expenses if they lost their primary source of income.

Brancaccio: Enter the bipartisan legislation, the Secure Act 2.0. It became law in 2022. It’s about making it easier to save for retirement. But it had this little bit making it easier to take a little money out in an emergency.

Farrell: That’s right. Washington recognized that for many households, the largest savings pot is in their retirement plan. Although there are some exceptions, for most participants, you can’t touch retirement savings without paying a 10% penalty and income taxes on the amount withdrawn. The IRS has now finalized the Secure 2.0 rules for taking out up to $1,000 of your retirement money for any self-defined emergency. It’s worth mentioning that nearly half of all private-sector workers don’t have access to a retirement savings account through work. And of those who do, not everyone can afford to sock away much.

Brancaccio: But for those who could avail themselves of this in a squeeze, what are the rules?

Farrell: As you can imagine, there’s a lot of fine print here. But here’s the key: There is no early withdrawal penalty, and in essence you get to define what’s an emergency. You can only make one emergency withdrawal a year, and you can’t leave your retirement account with less than $1,000. You have three years after the withdrawal to put the money back into a retirement savings account. This way, you avoid paying income taxes on the withdrawal. You can’t take another emergency withdrawal unless you replenish retirement savings. You don’t have to pay the money back, but then you will owe taxes on the amount withdrawn. Perhaps most important, it’s up to employers to offer their employees the option.

Brancaccio: All right, so perhaps you want to lobby your employer on this. But, look, stepping back — I know emergencies are emergencies. But if you can tap one grand, is it a good idea?

Farrell: So, you know, David, to be a card-carrying personal finance expert, it always seems to be that you have to say, “Of course, you should never, ever tap that retirement savings account.” And, of course, it is best to let your retirement savings compound over the long haul. But I’m really glad the option now exists. Emergencies happen, and the big reason behind the lack of savings isn’t heedless shopping by consumers, but the long-term slowdown in household income growth. So the option will let some workers get themselves out of a tough financial spot quickly. And I think that’s for the better.

Читайте на 123ru.net


Новости 24/7 DirectAdvert - доход для вашего сайта



Частные объявления в Вашем городе, в Вашем регионе и в России



Smi24.net — ежеминутные новости с ежедневным архивом. Только у нас — все главные новости дня без политической цензуры. "123 Новости" — абсолютно все точки зрения, трезвая аналитика, цивилизованные споры и обсуждения без взаимных обвинений и оскорблений. Помните, что не у всех точка зрения совпадает с Вашей. Уважайте мнение других, даже если Вы отстаиваете свой взгляд и свою позицию. Smi24.net — облегчённая версия старейшего обозревателя новостей 123ru.net. Мы не навязываем Вам своё видение, мы даём Вам срез событий дня без цензуры и без купюр. Новости, какие они есть —онлайн с поминутным архивом по всем городам и регионам России, Украины, Белоруссии и Абхазии. Smi24.net — живые новости в живом эфире! Быстрый поиск от Smi24.net — это не только возможность первым узнать, но и преимущество сообщить срочные новости мгновенно на любом языке мира и быть услышанным тут же. В любую минуту Вы можете добавить свою новость - здесь.




Новости от наших партнёров в Вашем городе

Ria.city

Пенсионеров обрадовали: бесплатный проезд на дачу теперь доступен тысячам

Денежный SUPER WEEKEND на «Авторадио»

Тула станет одной из точек автопробега «Дорогами Победы. Города-Герои»

Журналист Маттос: "Спартак" не намерен продавать Барко дешевле €18 млн

Музыкальные новости

Балет «Жизель» на сцене Эрмитажного театра

«Россети Новосибирск» установили современную противоаварийную автоматику для надежного электроснабжения СКИФ

Более 300 тыс. человек посетили Московскую неделю предпринимательства — Собянин

Борис Михайлов: «Для меня неожиданно, что Ротенберга уволили из СКА, не могу комментировать решение руководства “Газпрома”. Роман Борисович до мозга костей в хоккее»

Новости России

Студенты столичных колледжей будут снимать фильмы в локациях «Москино»

Южный регион занял третье место по интересу россиян к недвижимости в Турции

Люди негодуют и сдают свои билеты — в поезде ввели полный запрет: как пассажиры РЖД будут ездить этим летом

Российские и киргизские экспортные кредитные агентства договорились о совместном перестраховании

Экология в России и мире

Стилисты салонов MONE подготовили модные образы российским звездам на ковровую дорожку

7 пагубных привычек, которые разрушают наше сердце!

Почему Лариса Голубкина скрывала от известной дочери имя настоящего отца, а под старость та её отвезла в дом престарелых

Новые экскурсионные маршруты на «Валдае» из Нижнего Новгорода

Спорт в России и мире

Гауфф и Соболенко встретятся в финале "Ролан Гаррос"

Бублик расплакался после выхода в четвертьфинал "Ролан Гаррос"

18-летняя Андреева останется шестой в рейтинге WTA по итогам "Ролан Гаррос"

Теннисист Ольховский: таких соперниц, как Буассон, Андреева должна проходить

Moscow.media

Египетская сила: новый троян Zanubis тайно снимает экран и крадёт финансовые данные

Благотворительный Фонд Вселены Мастер «Мир Вместе» стал официальным партнёром большого благотворительного концерта «Школы музыки Брант» при поддержке VK

Одежда, косметика и хозтовары вошли в топ самых доставляемых грузов на торговые онлайн-площадки к летнему сезону

Нацпроектстрой завершает строительство участка дороги Дюртюли – Ачит в Пермском крае











Топ новостей на этот час

Rss.plus






Журналист Маттос: "Спартак" не намерен продавать Барко дешевле €18 млн

Детский конкурс рисунков о Маха Кумбх Мела: участвуйте и выиграйте планшет

ВОЛГОГРАД. Признание заслуг: волгоградские ритейлеры удостоены почетных премий

Тула станет одной из точек автопробега «Дорогами Победы. Города-Герои»