Добавить новость

Магия «Щелкунчика»: где на каникулах посмотреть самую известную новогоднюю сказку

Настоял невролог: Анна Седокова находится в больнице в состоянии аффекта

Врач Османов рассказал, что «сладкие» подарки на Новый год могут привести к диабету

Лекция об истории Кунцево состоится 21 декабря в парке «Фили»

News in English


Новости сегодня

Новости от TheMoneytizer

Capital One buying Discover for $35 billion

By Ken Sweet | The Associated Press

Capital One Financial said it will buy Discover Financial Services for $35 billion, in a deal that would bring together two of the nation’s credit card companies as well as potentially shake up the payments industry, which is largely dominated by Visa and Mastercard.

Under the terms of the all-stock transaction, Discover Financial shareholders will receive Capital One shares valued at nearly $140. That’s a significant premium to the $110.49 that Discover shares closed at Friday.

The deal marries two of the largest credit card companies that aren’t banks first, like JPMorgan Chase and Citigroup, with the notable exception of American Express. It also brings together two companies whose customers are largely similar: often Americans who are looking for cash back or modest travel rewards, compared to the premium credit cards dominated by AmEx, Citi and Chase.

“This marketplace that’s dominated by the big players is going to shrink a little bit more now,” said Matt Schulz, chief credit card analyst at LendingTree.

It also will give Discover’s payment network a major credit card partner in a way that could make the payment network a major competitor once again. The U.S. credit card industry is dominated by the Visa-Mastercard duopoly with AmEx being a distance third place and Discover an even more distant fourth place. It’s unclear whether Capitol One will adopt the Discover payment system or may set up a payment network that allows parallel use of Discover and a second payment network like Visa.

“Our acquisition of Discover is a singular opportunity to bring together two very successful companies with complementary capabilities and franchises, and to build a payments network that can compete with the largest payments networks and payments companies,” said Richard Fairbank, the chairman and CEO of Capital One, in a statement.

With its purchase of Discover, Capital One is betting that Americans’ will continue to increasingly use their credit cards and keep balances on those accounts to collect interest. In the fourth quarter of 2023, Americans held $1.13 trillion on their credit cards, and aggregate household debt balances increased by $212 billion, up 1.2%, according to the latest data from the New York Federal Reserve.

As they run up their card balances, consumers are also paying higher interest rates. The average interest rate on a bank credit card is roughly 21.5%, the highest it’s been since the Federal Reserve started tracking the data in 1994.

Capital One has long has a business model looking for customers who will keep a balance on their cards, aiming for customers with lower credit scores than American Express or even Discover.

At the same time, the two lenders have had to boost their reserves against the possibility of rising borrower defaults. After battling inflation for more than two years, many lower- and middle-income Americans have run through their savings and are increasingly running up their credit card balances and taking on personal loans.

The additional reserves have weighed on both banks’ profits. Last year, Capital One’s net income available to common shareholders slumped 35% versus 2022, as its provisions for loan losses soared 78% to $10.4 billion. Discover’s full-year profit sank 33.6% versus its 2022 results as its provisions for credit losses more than doubled to $6.02 billion.

Discover’s customers are carrying $102 billion in balances on their credit cards, up 13% from a year earlier. Meanwhile, the charge-off rates and 30-day delinquency rates have climbed.

Beyond boosting bank deposits and loan accounts, the acquisition would give Capital One access to the Discover payment processing network. While smaller than industry giants Visa and Mastercard, the Discover network will enable Capital One to get revenue from fees charged for every merchant transaction that runs on the network.

Discover has been operating under heightened scrutiny from regulators. Last summer, the company disclosed that beginning around mid-2007, it incorrectly classified certain card accounts into its highest merchant pricing tiers. The company also received an unrelated consent order from the Federal Deposit Insurance Corporation over its customer compliance management.

Analysts at Citigroup say the regulatory issues may have prompted the sale.

“We are surprised that DFS would sell, but suppose that its regulatory challenges such as its recent October FDIC consent order and the card product misclassification issue may have opened the door for the board to consider strategic alternatives that it may not have in the past,” wrote analysts Arren Cyganovich and Kaili Wang in a note to clients.

It’s unclear whether the deal will pass regulatory scrutiny. Nearly every bank issues a credit card to customers but few companies are credit card companies first, and banks second. Both Discover — which was long ago the Sears Card — and Capital One started off as credit card companies that expanded into other financial offerings like checking and savings accounts.

Consumer groups are expected to put heavy pressure on the Biden Administration to make sure the deal is good for consumers as well as shareholders.

“The deal also poses massive anti-trust concerns, given the vertical integration of Capital One’s credit card lending with Discover’s credit card network,” said Jesse Van Tol, president and CEO of the National Community Reinvestment Coalition.

Читайте на 123ru.net


Новости 24/7 DirectAdvert - доход для вашего сайта



Частные объявления в Вашем городе, в Вашем регионе и в России



Smi24.net — ежеминутные новости с ежедневным архивом. Только у нас — все главные новости дня без политической цензуры. "123 Новости" — абсолютно все точки зрения, трезвая аналитика, цивилизованные споры и обсуждения без взаимных обвинений и оскорблений. Помните, что не у всех точка зрения совпадает с Вашей. Уважайте мнение других, даже если Вы отстаиваете свой взгляд и свою позицию. Smi24.net — облегчённая версия старейшего обозревателя новостей 123ru.net. Мы не навязываем Вам своё видение, мы даём Вам срез событий дня без цензуры и без купюр. Новости, какие они есть —онлайн с поминутным архивом по всем городам и регионам России, Украины, Белоруссии и Абхазии. Smi24.net — живые новости в живом эфире! Быстрый поиск от Smi24.net — это не только возможность первым узнать, но и преимущество сообщить срочные новости мгновенно на любом языке мира и быть услышанным тут же. В любую минуту Вы можете добавить свою новость - здесь.




Новости от наших партнёров в Вашем городе

Ria.city

В Подмосковье запустили движение по Мытищинской хорде

Лекция об истории Кунцево состоится 21 декабря в парке «Фили»

Собянин отметил Благодарностью полпреда РТ в РФ за вклад в развитие сотрудничества

Сергей Яковлев представил потенциал Нижегородской области на конгрессе по деловому туризму с участием представителей стран БРИКС

Музыкальные новости

В Подмосковье сотрудники Росгвардии задержали подозреваемого в краже из гипермаркета

Герой нашего времени: заслуги белгородского фельдшера оценил Владимир Путин

FT: Асад переправил почти две тонны евро и долларов в Москву в 2018-19 годах

Роковая любовь и смерть: как развивались отношения певицы Анны Седаковой и ее погибшего мужа Яниса Тимма

Новости России

Загрутдинов: завершено техприсоединение канализационной станции ЖК «Легенда»

Росгвардейцы помогли поисково-спасательному отряду «ЛизаАлерт» в розыске в Москве пропавшей девушки

Омичка стала бронзовым призером второго Всероссийского конкурса творческих работ «Памяти героев верны!»

Что случилось к этому часу: главные новости дня к 19:00 17 декабря

Экология в России и мире

Меняла мужчин как перчатки, а когда захотела семью, её саму предали: Почему Анна Самохина так и не устроила личное счастье

Итоги конкурса для педагогов и воспитателей «Новые методики в образовании» 2024

Соляная комната в Краснодарском крае: польза и особенности

Marins Park Hotel Новосибирск выступил партнёром на всероссийских соревнованиях по тхэквондо

Спорт в России и мире

Елена Рыбакина начала подготовку к сезону с новым тренером. Фото

Вероника Кудерметова поднялась на одну строчку в рейтинге WTA

Карен Хачанов и Янник Синнер провели совместную тренировку в Дубае

Арина Соболенко приняла решение по участию в крупном турнире

Moscow.media

Терминал сбора данных (ТСД) промышленного класса SAOTRON RT42G

«Грузовичкоф» выбран дважды на премии «Признание и Влияние»

Город Гофмана

Bluetooth-сканер штрих-кодов SAOTRON P04 на базе CMOS-матрицы











Топ новостей на этот час

Rss.plus






Лекция об истории Кунцево состоится 21 декабря в парке «Фили»

Магия «Щелкунчика»: где на каникулах посмотреть самую известную новогоднюю сказку

Умер актер из «Властелина колец» Дэвид Уитерлей

Сергей Яковлев представил потенциал Нижегородской области на конгрессе по деловому туризму с участием представителей стран БРИКС