Добавить новость

Эксперт Алексеев: кибермошенники часто выдают себя за близких и знакомых жертвы

Началось строительство пяти жилых корпусов с разноэтажными секциями на западе столицы

Столичные школьники смогут присоединиться к научным сменам по биологии, химии и экологии

Началось строительство дома на улице Введенского



News in English


Новости сегодня

Новости от TheMoneytizer

High interest rates could be the new reality for Americans

High interest rates could be the new reality for Americans

The Federal Reserve has signaled that high interest rates are here to stay, meaning Americans will face more expensive borrowing costs for years to come.

The Federal Reserve signaled during its two-day meeting last week that interest rates will remain elevated for some time, bringing to an end the era of ultra-cheap money.

Americans will be forced to adapt to a new normal where savers benefit from higher rates, but borrowers face steeper debt payments on everything from credit cards to mortgages to student loans.

"Whether the Fed does or doesn’t raise rates further in the coming months, the high rates are here to stay for awhile," said Greg McBride, chief financial analyst at Bankrate.

Policymakers voted during their policy-setting meeting to leave interest rates unchanged at a range of 5.25% to 5.5%, the highest level since 2001. But officials also opened the door to another quarter-point increase before the end of the year – and indicated they will hold rates at those elevated levels for an extended period of time. 

INTEREST RATES ARE HIGH. HERE HOW YOU CAN TAKE ADVANTAGE OF THEM

New economic projections laid out after the meeting indicate the U.S. central bank will not cut interest rates until 2024, to a rate of about 5.1%. Officials projected they will eventually lower rates to 2.9% by 2026, and hold them at 2.5% in the longer run. 

"The forward guidance from the FOMC’s policy statement and its updated macro and interest rate forecasts indicates an ongoing hawkish policy stance and a higher-for-longer rate path," said Kathy Bostjancic, Nationwide chief economist. "The reason is that inflation remains elevated and should continue to retreat only gradually."

For Americans who carry a balance from one month to the next, the steady increase in rates over the past 18 months could be costing them hundreds – even thousands – of dollars.

HOW HIGH INTEREST RATES ARE ALREADY HITTING AMERICANS

While the federal funds rate is not what consumers pay directly, it affects borrowing costs for home equity lines of credit, auto loans and credit cards. Higher rates have helped push the average rate on 30-year mortgages above 7% for the first time in years. Borrowing costs for everything from home equity lines of credit, auto loans and credit cards have also spiked.

In fact, housing affordability is worse today than during the peak of the 2008 housing bubble thanks to the astronomical rise in mortgage rates over the past year. 

The Atlanta Fed's Housing Affordability Monitor, which compares median home prices and other housing costs with median household income, indicates the median U.S. household would have to spend about 43.2% of their income to afford the median-priced house as of June, according to the index. That is the highest share in data dating back to 2006.

Americans with credit card debt are also feeling the pinch from higher rates. 

Average interest rates on credit cards have already surged from 16% in February 2022, before the Fed began hiking rates, to a new record of 20.71% as of Wednesday, according to a Bankrate database that goes back to 1985. The previous record was 19% in July 1991.

Even just a minor change in credit card rates can affect how much Americans owe. For instance, if you owe $5,000 – which the average American does – current APR levels would mean it would take about 277 months and $7,723 in interest to pay off the debt making the minimum payments. By comparison, that same amount of debt would have taken 269 months and $6,126 to pay off when interest rates were lower.

GET FOX BUSINESS ON THE GO BY CLICKING HERE

Those rates are unlikely to fall substantially anytime soon, thanks to the Fed's higher-for-longer policy stance. 

"The era of cheaper debt is gone," said Karl Jacob, the CEO and founder of LoanSnap. "Interest rates will remain at higher levels, causing many Americans to be saddled with higher interest debt, impacting their financial health and the health of the broader economy."

Читайте на 123ru.net


Новости 24/7 DirectAdvert - доход для вашего сайта



Частные объявления в Вашем городе, в Вашем регионе и в России



Smi24.net — ежеминутные новости с ежедневным архивом. Только у нас — все главные новости дня без политической цензуры. "123 Новости" — абсолютно все точки зрения, трезвая аналитика, цивилизованные споры и обсуждения без взаимных обвинений и оскорблений. Помните, что не у всех точка зрения совпадает с Вашей. Уважайте мнение других, даже если Вы отстаиваете свой взгляд и свою позицию. Smi24.net — облегчённая версия старейшего обозревателя новостей 123ru.net. Мы не навязываем Вам своё видение, мы даём Вам срез событий дня без цензуры и без купюр. Новости, какие они есть —онлайн с поминутным архивом по всем городам и регионам России, Украины, Белоруссии и Абхазии. Smi24.net — живые новости в живом эфире! Быстрый поиск от Smi24.net — это не только возможность первым узнать, но и преимущество сообщить срочные новости мгновенно на любом языке мира и быть услышанным тут же. В любую минуту Вы можете добавить свою новость - здесь.




Новости от наших партнёров в Вашем городе

Ria.city

Еще 33 школьных стадиона откроют для посещений в Подмосковье до конца года

Волонтеры очистили от мусора Озернинское водохранилище в Рузе

Водитель из Москвы умер в реанимации от травм после столкновения автомобилей на трассе в Карелии

Росфинмониторинг заявил об участии интернациональной команды в теракте в «Крокусе»

Музыкальные новости

Девушки из Псковской области стали призерами первенства России по гребле

Что приготовит зрителям «Рекорд Оркестр» в ЦДКЖ 18 августа в Квартирнике с Маргулисом?

Русские дали тонкий намёк на "кейс Кеннеди": Покушение на Трампа было предсказано дважды

«ЯРКО» и VK Fest: как прошло одно из самых масштабных событий этого лета

Новости России

За прошедшую неделю подмосковные росгвардейцы обеспечили безопасность более 160 мероприятий

Волонтеры очистили от мусора Озернинское водохранилище в Рузе

На Балканской улице построят храм святителя Алексия, митрополита Московского

Как «Миссис Санкт-Петербург 2023» легла не в ту ванну

Экология в России и мире

Студия звукозаписи в Москве. Студия звукозаписи цена.

Спасти всех от всего: краткий курс помощи при вывихе, обмороке, ожоге и прочих неприятностях

Финалист шоу “Голос” Сергей Арутюнов остался без голоса. Артист находится в больнице, состояние тяжёлое.

Культурный центр «Интеграция» на Саянской приглашает на бесплатные мастер-классы

Спорт в России и мире

Карлос Алькарас за день до финала Уимблдона играл в гольф

Второй год подряд: Медведев взял сет у Алькараса, но вновь проиграл в полуфинале Уимблдона

Алькарас уверенно переиграл Джоковича и выиграл Уимблдон

«Исхудавшая, но с сияющей улыбкой»: онкобольная Кейт Миддлтон появилась на финале Уимблдона

Moscow.media

Структуры Минздрава перешли на офисный пакет AlterOffice

Крупный фитнес-центр "Кимберли" закрылся в Москве, кинув клиентов на 180 млн рублей

Независимый ремонт: как «Грузовичкоф» обеспечивает исправное состояние большого автопарка

Интервью для ливанской газеты «Аль-Ахед»











Топ новостей на этот час

Rss.plus






«Городская электричка» перевезла почти 800 тыс. пассажиров в Нижнем Новгороде в I полугодии

Shot: Член делегации Северной Кореи Ким утонул во время купания в Москве

Садовод Воронова рассказала, как правильно замораживать продукты

Волонтеры очистили от мусора Озернинское водохранилище в Рузе