Добавить новость

Анатолий Гарбузов: Столичные производители наращивают выпуск термостойких материалов для строительной отрасли

Невролог Бехер: хроническая раздражительность может говорить о начале депрессии

пїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅ пїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅ пїЅ пїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅ пїЅпїЅпїЅпїЅ пїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅ

Уникальную серию словарей-справочников к произведениям Пушкина представили в Москве

News in English


Новости сегодня

Новости от TheMoneytizer

I've figured out a strategy to make my newborn's savings account worth 6 figures by the time she's 18

Our experts answer readers' banking questions and write unbiased product reviews (here's how we assess banking products). In some cases, we receive a commission from our partners; however, our opinions are our own. Terms apply to offers listed on this page.

The author, Jen Glantz.

A few weeks after I became a mom, I had a brand new financial goal. I wanted to build up my baby's net worth so that by the time she hit 18, she'd have six figures to her name.

Since I don't come from generational wealth and it's taken me years to build up my own savings account, I wanted to take some of the biggest money lessons I learned and put them into action for my baby. Instead of setting up a registry for her or asking for baby items once she was born, I told friends and family that the best gift was cash.

I then took that money and put it into a high-yield savings account for her. Here's the strategy I'm using to turn that cash into six figures by the time she's 18.

Start with high-yield savings

One of the biggest financial mistakes I made in my 20s was keeping all of my money in a regular, low-interest savings account. I didn't know any better and lost out on thousands of dollars by doing that.

I decided to open up a high-yield savings account for my baby at a bank that's currently offering an APY of 4.25%. While the interest on savings accounts are variable and can become higher or lower over the years (some banks are offering over 5% APY right now, but that certainly wasn't the case last year), keeping cash in a high-yield savings account benefits from compounding interest.

Compounding interest helps money grow because interest is paid on the principal balance and on any new interest accrued.

When I used a compound interest calculator, I was able to see how the money could grow over 18 years, especially if I continue to contribute to it monthly as planned.

Get Exclusive Savings with Raisin: Open one of the best savings accounts with a no-fee Raisin account in minutes and spread your savings across an exclusive network of over 30 FDIC-insured banks and NCUA-insured credit unions. Earn top savings rates and manage it all with a single secure login.

Move money into higher-yielding CDs

Since the interest offered on a high-yield savings account varies,I will move a chunk of the money inside of that account in high-yielding CDs when the opportunity presents itself.

For example, right now there are banks offering CD rates approaching 7% APY. If I put some of the money, or all of the money, into a 1-year CD, I'll have guaranteed and predictable earnings. I plan to do this during the times when CDs are offering a significantly higher interest rate than savings accounts , especially since there's no risk in keeping the money in a CD.

Putting earnings in a taxable brokerage account

While I want the money to grow inside of the savings account as risk-free as possible, I do plan to occasionally put some of the money into a taxable brokerage account.

These types of accounts allow people to use after-tax dollars to buy stocks, bonds, mutual funds, and ETFs. While these investments do come with more risk than keeping the money in a CD or savings account, the money could grow faster and with better returns.

As the money in the savings account grows, I'll invest some of it into mutual funds, bonds, and ETFs for a long-term period (around 10-years) and hope to benefit from average stock market returns.

Start Investing: SoFi Invest is one of the best robo-advisor investing options for low-cost automated or self-managed portfolios. Read our SoFi investing review.
Read the original article on Business Insider

Читайте на 123ru.net


Новости 24/7 DirectAdvert - доход для вашего сайта



Частные объявления в Вашем городе, в Вашем регионе и в России



Smi24.net — ежеминутные новости с ежедневным архивом. Только у нас — все главные новости дня без политической цензуры. "123 Новости" — абсолютно все точки зрения, трезвая аналитика, цивилизованные споры и обсуждения без взаимных обвинений и оскорблений. Помните, что не у всех точка зрения совпадает с Вашей. Уважайте мнение других, даже если Вы отстаиваете свой взгляд и свою позицию. Smi24.net — облегчённая версия старейшего обозревателя новостей 123ru.net. Мы не навязываем Вам своё видение, мы даём Вам срез событий дня без цензуры и без купюр. Новости, какие они есть —онлайн с поминутным архивом по всем городам и регионам России, Украины, Белоруссии и Абхазии. Smi24.net — живые новости в живом эфире! Быстрый поиск от Smi24.net — это не только возможность первым узнать, но и преимущество сообщить срочные новости мгновенно на любом языке мира и быть услышанным тут же. В любую минуту Вы можете добавить свою новость - здесь.




Новости от наших партнёров в Вашем городе

Ria.city

Пять домов архитектора Иосифа Ловейко капитально отремонтировали в Москве

Экономист Бадалов поддержал введение ограничений на пополнение виртуальных карт

Кузбассовцам объяснили, как защитить домашних животных от опасного нечто

Мало крови. В Таиланде врачи борются за жизнь туристки из Москвы

Музыкальные новости

Сергей Собянин. Главное за день

Philips Monitors предлагает сертифицированные по стандарту TCO 10-го поколения мониторы с гарантией 5 лет

Кокорин обвинил Черчесова после ухода из сборной Казахстана

Офицеры Росгвардии рассказали студентам о блокаде Ленинграда

Новости России

В России отреагировали на заявление Ирана о выходе из ДНЯО

В Москве стартовал третий сезон фестиваля школьных театров

Почему в ГАИ массово аннулируют регистрацию авто, ввезенных по параллельному импорту

В Москве вручили “Оскар” за достижения в развитии криптоиндустрии

Экология в России и мире

Купить Песню. Песни на продажу. Продажа песен. Продажа Авторских песен.

ПРОТИВ ХОЛОДНОГО РАСЧЕТА! НОВЫЙ СЕЗОН РЕАЛИТИ «ЗАСТУПНИЦЫ» НА «ЧЕ!»

Екатерина Паршина: руководитель должен уметь давать грамотную обратную связь

Детское радио – партнер релиза «Школа магических зверей. Загадка волшебного леса»

Спорт в России и мире

Дарья Касаткина выбыла из топ-10 WTA

Российский теннисист Медведев покинул топ-5 рейтинга ATP

Анастасия Потапова с уверенной победы стартовала на турнире WTA-500 в Линце

"Хоть здесь я впереди": Зверев пошутил над Синнером после поражения в финале АО

Moscow.media

В 2024 году Отделение СФР по Москве и Московской области назначило единое пособие родителям 370,5 тысячи детей

На федеральных трассах в Мордовии, Владимирской, Ивановской и Нижегородской областях устраняют дефекты

ТСД промышленного класса Saotron RT-Т510

Приложение StarLine в Telegram: функции охраны и комфорта всегда под рукой











Топ новостей на этот час

Rss.plus






Определены победители и призеры II этапа Кубка чемпионов и Всероссийских детско-юношеских соревнований по лыжным гонкам и биатлону спорта слепых

Уникальные словари-справочники к произведениям Пушкина представили в Москве

Невролог Бехер: хроническая раздражительность может говорить о начале депрессии

Кузбассовцам объяснили, как защитить домашних животных от опасного нечто