Добавить новость

Врач Ашихмин порекомендовал воспринимать фитнес-гаджеты как игрушки

Опекуна и ее родственника осудили за истязание малолетней внучки в Алтайском крае

В СК возбудили дело после похищения блогера Щепихина в Москве

Маленькие люди большой страны

News in English


Новости сегодня

Новости от TheMoneytizer

Industrial policy and wish lists

Some critics of free market capitalism suggest that we should steer the economy with an industrial policy.  Over at Law and Liberty, Patrick Brown has an article entitled The Perils of Inaction. Much of the essay discusses how free trade policies have caused economic dislocation in America’s rustbelt.  Here’s an excerpt:

[N]ot every working- or middle-class parent is an aspiring entrepreneur—many just want a steady paycheck and a sense of stability, and feel that an excessively laissez-faire approach to trade and economic growth has undermined their ability to achieve those goals. . . .

Although the Buchananite and Thielist critiques differ in important respects, they help illustrate the hollowness of an economic approach that errs on the side of being too hands-off. My preferred approach would be to invest in basic and advanced R&D, as in the bill formerly known as the Endless Frontier Act, while at the same time exploring what effective place-based policy might look like in disinvested regions. If conservatives believe, as many will avow, that a healthy family is the core unit of a flourishing society, it will not be enough simply to take our hands off the wheel. The family itself can be threatened if left unprotected against the relentless churn of a market economy.

At first glance, that wish list sounds attractive.  Don’t allow globalization to inflict severe hardship on America’s heartland, and encourage R&D that will promote cutting edge growth.  To his credit, Brown does not recommend tariffs.  Instead, he recommends policies to encourage investment in depressed areas.  So what’s wrong with the plan?

It is easier to see the problem if I restate the proposal as follows:

Move away from a laissez-faire approach to the side effects of globalization in order to slow the pace of creative destruction, and boost R&D in technology to speed up the pace of creative destruction.  In other words, simultaneously put your foot on the accelerator and brake pedal for creative destruction.

Many pundits make the mistake of failing to look at things from a general equilibrium perspective, that is, failing to consider how a policy that impacts one sector affects another.  Many industrial policy proposals focus only at the initial effect, not the indirect effects on other industries.

It is true that trade has cost jobs in specific industries, but the overwhelming majority of job loses in industries such as steel, coal and autos has been due to technological change. As we continue to develop better and better robots, this process will likely continue.  Subsidizing R&D will actually speed up the creative destruction that has eliminated so many blue-collar jobs.  In a few more decades, the number of workers doing routine assembly line work will fall to a very low level, just as farmers have gone from being a majority of the workforce in the early 1800s to less than 2% today.  (And not just in the US, in all developed economies.)

That’s not to say that there are no good arguments for industrial policy. What makes me skeptical about industrial policies, however, is that in many cases I don’t see a coherent plan.  For example, some industrial policy advocates favor protectionism, overlooking the fact that policies that discourage imports also indirectly discourage exports.  Is that the plan?  Should our government be trying to discourage exports?  Policies that encourage R&D in technology also tend to speed up automation, with its associated loss of low-skilled blue color jobs.  Is that the plan?

As usual, Milton Friedman put it best:

At one of our dinners, Milton recalled traveling to an Asian country in the 1960s and visiting a worksite where a new canal was being built. He was shocked to see that, instead of modern tractors and earth movers, the workers had shovels. He asked why there were so few machines. The government bureaucrat explained: “You don’t understand. This is a jobs program.” To which Milton replied: “Oh, I thought you were trying to build a canal. If it’s jobs you want, then you should give these workers spoons, not shovels.”

My solution is to move from shovels to earth movers, and have monetary policy set at a level where we have something close to full employment.  Eliminate trade barriers.  Eliminate occupational licensing laws and NIMBY regulations to make it easier for workers to move to where the jobs are.  You can call that an industrial policy; I call it laissez-faire.

(1 COMMENTS)

Читайте на 123ru.net


Новости 24/7 DirectAdvert - доход для вашего сайта



Частные объявления в Вашем городе, в Вашем регионе и в России



Smi24.net — ежеминутные новости с ежедневным архивом. Только у нас — все главные новости дня без политической цензуры. "123 Новости" — абсолютно все точки зрения, трезвая аналитика, цивилизованные споры и обсуждения без взаимных обвинений и оскорблений. Помните, что не у всех точка зрения совпадает с Вашей. Уважайте мнение других, даже если Вы отстаиваете свой взгляд и свою позицию. Smi24.net — облегчённая версия старейшего обозревателя новостей 123ru.net. Мы не навязываем Вам своё видение, мы даём Вам срез событий дня без цензуры и без купюр. Новости, какие они есть —онлайн с поминутным архивом по всем городам и регионам России, Украины, Белоруссии и Абхазии. Smi24.net — живые новости в живом эфире! Быстрый поиск от Smi24.net — это не только возможность первым узнать, но и преимущество сообщить срочные новости мгновенно на любом языке мира и быть услышанным тут же. В любую минуту Вы можете добавить свою новость - здесь.




Новости от наших партнёров в Вашем городе

Ria.city

Народной артистке России Вере Алентовой провели срочную операцию

В Подмосковье цыгане заставляют своих детей бросаться под машины

Звезда «Москва слезам не верит» Алентова рассказала о своем самочувствии

«Экзамены приостановлены»: Теперь нелегалов плодят ведущие вузы

Музыкальные новости

Борис Михайлов: «Для меня неожиданно, что Ротенберга уволили из СКА, не могу комментировать решение руководства “Газпрома”. Роман Борисович до мозга костей в хоккее»

Хиты The Beatles и ABBA прозвучат в концертном зале «Колизей – Арена»

Собянин: Свыше 5 тыс. человек приняли участие в Дне предпринимательства в Москве

Борьба за наследство Жириновского продолжается: племянница обжаловала отказ в пожизненном содержании

Новости России

Продукцию от подмосковной сыроварни представили на "Народной ярмарке" в Москве

Опекуна и ее родственника осудили за истязание малолетней внучки в Алтайском крае

Маленькие люди большой страны

«Экзамены приостановлены»: Теперь нелегалов плодят ведущие вузы

Экология в России и мире

В Петербурге строят трамвайную линию «Славянка». Районы на юге города станут привлекательнее для застройщиков? Повторитcя ли успех «Чижика»?

Гала-Концерт «Браво, артист»: праздник талантов и дружбы

Новые экскурсионные маршруты на «Валдае» из Нижнего Новгорода

Сколько яиц можно есть без вреда для здоровья: полезные свойства и влияние на холестерин

Спорт в России и мире

Швёнтек высказалась о сопоставлении Рыбакиной с Синнер

Бублик вышел в 1/4 финала «Ролан Гаррос», переиграв Дрейпера

Джокович побеждает Зверева и выходит в полуфинал "Ролан Гаррос"

Бублик вышел в четвертьфинал «Ролан Гаррос»

Moscow.media

Решение MILA: новый уровень заботы о здоровье за счет цифрового взаимодействия клиник и пациентов

Судебные приставы Марий Эл стали донорами крови и вступили в регистр доноров костного мозга

Нацпроектстрой соединил берега Оби

«АЛМИ Партнер» и «РАМЭК-ВС» договорились о стратегическом партнерстве











Топ новостей на этот час

Rss.plus






Маленькие люди большой страны

Овчинский рассказал о благоустройстве общественной зоны в Бутырском районе

В СК возбудили дело после похищения блогера Щепихина в Москве

Владимир Ефимов: Москвичи приступили к осмотру квартир по реновации в ЖК на Профсоюзной улице