Первый в стране лицензированный регулятором оператор информационных систем - блоксейн-платформа «Атомайз», соинвестором создания которой четыре года назад выступила Группа "Интеррос" Владимира Потанина - осуществила дебютную на отечественном рынке ЦФА секьюритизацию банковского кредитного портфеля. Такой актив позволит инвесторам разделить с эмитентом в лице ООО «Факторинговая Компания Обороты» кредитный риск портфеля и получить потенциально повышенную доходность — 21,5% годовых, что существенно больше, чем на рынке.
Эксперты полагают, что цифровая секьюритизация с использованием смарт-контрактов может произвести революцию на рынке структурных инструментов, выведя такие сделки на недостижимые ранее уровни прозрачности, устранив асимметричность доступа к информации и повысив стандарт таких сделок. Смарт-контракты позволят создать цифровую структуру, которая будет работать с минимальным участием человека – это существенно ускорит подготовку новых сделок, снизит затраты на инфраструктурных участников, при этом, повысив прозрачность и надежность для инвесторов. Смарт-контракты позволяют установить сквозной онлайн-контроль за целевым расходованием средств, отбором активов, проводить аудит качества данных, внедрять механизмы динамической субординации, расширяя возможности секьюритизации.
Выпуск ООО «Факторинговая Компания Обороты» (компания предоставляет беззалоговое финансирование клиентам, которые занимаются поставками с отсрочкой платежа или нуждаются в финансировании под закупку товаров или услуг) уже признан состоявшимся. Его номинальный объем — 200 млн рублей. Срок обращения ЦФА — полгода. Выплаты разделены на промежуточную (привязана к внесенным по графику платежам) и финальную (привязана к просроченным платежам, если они будут). Правда, чтобы купить такой ЦФА, необходимо быть квалифицированным инвестором - именно они разделят с эмитентом кредитный риск портфеля — вероятность того, что кто-то из заемщиков просрочит выплаты. За это банк и предлагает инвесторам повышенный процент доходности — 21,5% годовых.
Из-за того, что кредитование в России становится все более популярной услугой, продукт будет интересен банкам. Дело в том, что такой ЦФА дает возможность этим организациям лучше управлять уровнем риска и выдавать больше новых кредитов. Благодаря секьюритизации кредитного портфеля банки смогут разгрузить свои балансы с помощью выпуска ЦФА, привязанных к денежному потоку по кредитному портфелю. Потенциальная доходность делает актив привлекательным для квалифицированных инвесторов.
