Сегодня состоялось заседание ЕЦБ, последнее в 2024 году, на котором вполне прогнозируемо было принято решение понизить все три процентные ставки на 25 базисных пунктов. Именно такого решения и ожидали рынки, поэтому удивить оно их не могло. Зато немало удивило выступление Кристин Лагард на пресс-конференции. Президент ЕЦБ сделала много интересных заявлений, которые, если собрать вкупе, оставляют очень многие вопросы без ответов. Забегая немного вперед, я бы сказал, что речь Лагард только запутала участников рынка.
Рассмотрим несколько наиболее важных заявлений, сделанных Лагард. «Экономика восстанавливается очень медленно, она укрепиться, но это будет происходить медленнее, чем предполагалось». Что тут сказать. Экономика Европейского союза два последние года показывает удручающие результаты. Если восстановление будет медленным, то вряд ли это повод для оптимизма для европейской валюты.
«Риски для роста инфляции существуют, но они имеют тенденцию к снижению. Инфляция в ближайшее время будет колебаться около целевой отметки, но полной победы ЕЦБ еще не одержал». Инфляция не будет расти, и это уже очень хорошо. Но не для евровалюты. Если бы риски ускорения инфляции были высокими, тогда ЕЦБ мог бы проводить смягчение денежно-кредитной политики медленнее, что отчасти помогло бы европейской валюте вырасти в цене. Раз ЕЦБ не ожидает роста потребительских цен выше прогнозов, значит процесс смягчения будет продолжаться.
«На заседании обсуждался вопрос о снижении ставок на 50 базисных пунктов». Это заявление – само по себе «голубиный фактор». Неважно, насколько в итоге понизил ставку регулятор, его настрой остается «голубиным», а некоторые его управляющие поддерживают более агрессивные шаги. Также могу сказать, что состояние европейской экономики начинает все сильнее и сильнее волновать ЕЦБ, что может привести к более сильному смягчению политики. Что опять-таки плохо для евровалюты.
«Политика протекционизма может привести к росту инфляции в краткосрочной перспективе». Кристин Лагард, вероятно, имела ввиду Дональда Трампа и его политику в 2025 году. Если так, то инфляция может подняться в Евросоюзе, но в таком случае она поднимется и в США. Следовательно, ФРС также будет вынуждена решать проблему повышенной инфляции. На мой взгляд, ни одного фактора поддержки покупатели сегодня не получили. Инструмент EUR/USDможет снизиться под отметку 1,0476 уже сегодня. А это будет означать весьма вероятный переход к построению пятой волны понижательного участка тренда.
Анализ EUR/USD. 11 декабря. Ставки снижены, ждем выступления Лагард.
Анализ GBP/USD. 11 декабря. Британец удерживает позиции выше 27 фигуры.
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение нового понижательного участка тренда. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн. Неудачная попытка прорыва отметки 1,0366, что соответствует 323,6% по Фибоначчи, указала на готовность рынка к построению коррекционной волны 4. Три неудачных попытки прорыва отметки 200,0% по Фибоначчи указывают на готовность к построению волны 5.
Волновая картина инструмента GBP/USD остается не самой простой. Текущая разметка указывает на то, что продолжает построение новый понижательный участок тренда, который не выглядит завершенным. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было открывать продажи. Сейчас можно дождаться завершения коррекционной восходящей волны(которая уже приняла трехволновой вид) и затем вновь продавать инструмент на ней с целями, находящимися ниже отметки 1,2486.
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com