СБЕРБАНК. Очень сильное падение, и мы продолжаем держать короткую позицию. При этом с начала 2009 года развивается растущий тренд, в котором уже закончены волны 1-5, а сейчас наблюдается коррекционная фаза А-В-С. В такой ситуации можно предположить, что падение еще не закончено, и первой значимой поддержкой является уровень около 175 рублей (донышки волны «4»). При этом может реализоваться еще более негативный сценарий, так как волна «С» пока меньше волны «А», что не очень хаоактерно. Что касается соотношения РТС/Брент, то акции относительно нефти сейчас недооценены (примерно на 41.6%). Так, «расчетное» значение (РТС=20.6*Брент, где к-нт 20.6 – это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 97,30*20,6=2004.4 пункта, а биржевое значение - около 1 170 пунктов. ГАЗПРОМ. Вчерашний обвал поставил под угрозу долгосрочную модель в которой развивается растущий тренд, начавшийся летом 2017 года. Так, в данной растущей формации донышки волны «4» не должны опускаться ниже максимума волны «1». По закрытию на дневном графике это уже произошло, но для окончательного разрушения надо дождаться недельного закрытия. В таком случае, если пятница закроется ниже 266 рублей, то растущая модель будет окончательно разрушена. ГМК НОРНИКЕЛЬ. Огромная черная свеча, и котировки пробили уровень поддержки. В такой ситуации самое время вспомнить про незакрытый «бычий» разрыв 23 марта 2020 года на уровне 16 240. Таким образом, сейчас нельзя исключать его закрытие и повторение минимумов марта первого ковидного года. МАГНИТ. Огромная черная свеча привела котировки к новому уровню поддержки в районе 4 200. При этом текущее снижение уже составило около двух третей от роста с марта 2020 по ноябрь 2021. Данные факты могут говорить о скором окончании падения. РЕКОМЕНДАЦИИ 1. Рынок торгуется повышением цен (1) ко вчерашнему закрытию (выше 201.0/257.3/ (19252)), в начале торгов 201.0-260.2 /257.3-321.2/ (19252-22070) (вероятно): • удерживать длинные позиции; • не открывать новые позиции; • короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 218.8/277.8/(20188). 2. Рынок открывается с разрыва вверх (выше 258.4/319.0/(21925)) и торгуется выше 260.2/321.2/(22070) (маловероятно): 3. Рынок торгуется понижением цен (1) ко вчерашнему закрытию (ниже 201.0/257.3/ (19252)) в начале торгов 201.0-182.7 /257.3-239.0/ (19252-18010) (вероятно): • не открывать новые позиции; • короткие позиции можно удерживать, а можно закрыть в диапазоне 186.7-190.2 /243.7-248.7/(18 270 – 18 520). 4. Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 184.2/240.9/(18155)) и торгуется ниже 182.7/239.0/(18010) (маловероятно): 5. РТС/Брент: соотношение составляет 12.01, опустившись ниже линии «вечного» (развивающегося с 1998 года) повышательного тренда (касания 1999, 2000, 2008, 2014 и 2018 годы) и важного уровню поддержки в районе 14.5. Таким образом, все больше похоже, что происходит нечто подобное Крымским событиям марта 2014 года или августовской операции 2008 года «принуждения к миру», когда соотношение опускалось в район 10. РТС/Брент - соотношение пробило вечный тренд Сбербанк - маловероятно, что волна С уже закончилась Газпром - закрытие недели ниже 266 рублей сломает растущую модель ГМК - можно вспомнить про незакрытый бычий разрыв на 16 240 Магнит снизился к уровню поддержки в районе 4 200 _________________ Роман Тарасов, Заместитель начальника Управления аналитических исследований, «УНИВЕР Капитал»
