Santo Domingo.-Las medidas adoptadas por la Junta Monetaria y anunciadas por el Banco Central aumentan la liquidez del sistema financiero nacional en 175 mil millones de pesos, con lo que se busca estimular la actividad económica al término del año 2024.
Esta medida, producto de la redención de letras y notas por RD$140 mil millones, sumada a la reciente liberación de RD$35 mil millones del encaje legal, pone en mano de los bancos ese dinero para préstamos de consumo o inversión de sus clientes.
La redención de letras y notas del Banco Central permitirá a las entidades financieras disponer de RD$140 mil millones durante el último trimestre del año, mientras que los RD$35 mil millones del encaje legal se destinarán específicamente a financiar proyectos de construcción y adquisición de viviendas.
Según el gobernador del BCRD, Héctor Valdez Albizu, esta flexibilización monetaria tiene como objetivo propiciar condiciones favorables para el crédito, el consumo y la inversión.
Del monto del encaje legal liberado, un 40 % (unos RD$14 mil millones) se destinará a préstamos para la adquisición de viviendas de bajo costo, con tasas de interés máximas del 10 % anual y plazos de hasta siete años. El 60 % restante (RD$21 mil millones) se utilizará para préstamos interinos y proyectos de construcción, en un esfuerzo por dinamizar el sector inmobiliario y la construcción.
La inyección de liquidez está diseñada para impulsar la demanda agregada y apoyar el crecimiento económico. Con estas medidas, se busca acelerar el mecanismo de transmisión de la política monetaria, que este año ha visto una reducción acumulada de 75 puntos básicos en la tasa de política monetaria.
Este estímulo al crédito permitirá a los bancos múltiples ofrecer financiamiento con menores tasas de interés, lo que a su vez debería fomentar el consumo y la inversión. Sectores como el comercio, la construcción y la adquisición de viviendas serán los principales beneficiarios, generando un impacto positivo en el crecimiento del producto interno bruto (PIB).
Contexto económico actual
La economía dominicana ha mostrado signos de recuperación durante 2024, con un crecimiento acumulado del PIB proyectado en torno al 5.1 %. Este desempeño se ha dado en un entorno de estabilidad de precios, con una inflación interanual que se mantiene cerca del límite inferior del rango meta de alrededor de un 4 %.
La decisión de liberar liquidez también responde al compromiso del Banco Central de mantener el dinamismo económico y garantizar que el sistema financiero pueda satisfacer las demandas de crédito de los sectores productivos y los hogares.
La Asociación de Bancos Múltiples de la República Dominicana (ABA), a través de su presidenta ejecutiva Rosanna Ruiz, calificó la medida como un paso importante para consolidar la recuperación económica y fortalecer la confianza en el sistema financiero.
De su lado, el presidente del Banco BHD, Steven Puig, calificó las medidas como oportunas y atinadas, precisamente para incentivar la economía. “Vamos a terminar el año con muy buenas noticias y el gobernador del Banco Central anunció que terminaremos con más de 5 %, así que es un estímulo oportuno y será de buena base para entrar al 2025 con buenas pilas», resaltó el ejecutivo.
Asimismo, Rene Grullón, vicepresidente ejecutivo senior de Negocios Nacionales e Internacionales del Banco Popular, entiende que esa medidas incentiva la economía y es un estímulo para concluir un año con mayor dinamismo e incidir en una reducción de la tasa de interés en los bancos.
Señaló que la medida puede incidir en una reducción de la tasa de interés de los bancos. “Eso es algo que ya se venía hablando desde hace un tiempo, y es bueno que ya el Banco Central tomó la decisión, porque aunque la tasa de política monetaria ha bajado, la de política monetaria, la real no, porque todavía la liquidez no se ha visto en el overnight, en los excedentes liquidez de todo el sistema completo, para que la tasa pasiva baje.
Entonces si la tasa pasiva no baja, pues la activa típicamente no baja”, indicó.
Aunque estas medidas representan un estímulo significativo, algunos economistas advierten sobre la necesidad de monitorear su implementación. Un exceso de liquidez podría generar presiones inflacionarias.
AIRD con medida dinamizar economía
Impulso. La Asociación de Industrias de la República Dominicana (AIRD) calificó como positiva la liberación de recursos del encaje legal anunciada por el Banco Central, anticipando que esta medida contribuirá a dinamizar la economía de cara al cierre del año.
Mario Pujols, vicepresidente ejecutivo, expresó que la expectativa del gremio de que esta medida, junto con la reciente reducción de la tasa de política monetaria, se traduzca en una disminución de las tasas de interés aplicadas por las instituciones financieras, como ha ocurrido en ocasiones similares.
Subrayó la necesidad de ampliar las oportunidades de financiamiento para el sector industrial.
“Vemos ferias de financiamiento para vehículos y viviendas, pero aún no hemos tenido la primera feria para el sector industrial”, dijo al proponer considerar préstamos blandos a la industria.
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